【电子杂志】大師輕鬆讀558：投資失敗前你已經犯下的 5 個錯誤


	儘管長期下來股價平均成長真的可以達到 10%，然而多數投資人的投資報酬率根本到不了那個數字。在檢討選股策略、抱怨時運不濟之前，請先看看你有沒有犯下 5 個錯誤，阻撓自己踏上快樂富足之路。原文書特色 ★ 美國知名指數基金管理人 DFA 董事長 David G. Booth 好評推薦 ★《紐約時報》排行榜暢銷書當個快樂富足的投資人儘管長期下來股價平均成長真的可以達到 10%，然而多數投資人的投資報酬率根本到不了那個數字。在檢討選股策略、抱怨時運不濟之前，請先看看你有沒有犯下 5 個錯誤，阻撓自己踏上快樂富足之路。首先，你得先想想你是否真的想當個快樂富足的投資人。這個問題看似很傻，卻可以防止你做出傻事。快樂富足意味著你想在輕鬆、沒有壓力的情況下，同時達成投資理財和提升生活品質的目的。財富管理專家彼得．莫勞克認為投資不是一門艱深的學問，一般人只要有一定的聰明才智，就可以享受投資的好處，成為快樂富足的投資人。但是，在這個看似一片光明的命題下，卻不是人人都能快樂富足，甚至反而變得焦燥、恐慌、不快樂。莫勞克以本身超過 30 年的資歷告訴你，你面對的最大困擾可能不是你懂的投資理論不夠多，而是你從未搞懂投資的本質。股票不是彩券股票是一家股份公司為了籌集資金而發行的有價證券，持有股票代表你擁有這家公司的部分所有權。因為你看好這家公司的前景或是支持它們的理念，因而挹注自己的資金，希望它順利發展，進而分享公司獲利的回報。因此是一項投資行為，而非投機行為。購買彩券同樣在買一個「希望」，但是運氣可能是你的全部指望。股票則不然。影響股票價值的因素複雜許多，它包含了社會因素、經濟因素、政治因素和法律因素，以及一家公司的治理、一個產業的興衰，甚至一個時代的脈動。或許正因為它是如此複雜，複雜到人們寧可把它交給運氣，做出一堆傻事。更糟的是在你做出一堆傻事的同時，有人還因此獲利。莫勞克的第一份工作是協助理財顧問處理客戶的房地產規畫。當時，他便發現這些顧問總是太專注於總投資收益，對於稅金和客戶特定的財務目標反而不怎麼在乎。而且他們不是收取銷售佣金，就是販售自營性的投資產品，明顯涉及利益衝突。因此，他在 2004 年買下一家專門事務所，希望提供更理想的服務。建立適合自己的投資組合是理財不二法門莫勞克甚至覺得投資人不一定需要理財顧問，因為他們很可能拿著你的錢恣意妄為，或是違背你的最佳利益，有的則是拿著你的錢邊做邊學，讓你蒙受更大損失。你真正該學習的是如何建立適合自己的投資組合，而不是尋找眼光精準的理財顧問──因為這種人不存在。理想的投資組合包括股票、債券和不動產，並且以指數型持股為主力，關鍵在於長期投資，當整體市場增值時，你便跟著一起獲利。不要被每天的市場波動影響，也不要跟著消息面殺進殺出，你最終目的是追求快樂富足的生活，不是搭乘雲霄飛車的刺激快感。回到最根本的原點，股票市場長期下來平均成長真的可以達到 10%，但它每天就是會變來變去。如果你真的要賭，那麼你最佳賭注是在個別交易中獲利，還是整體市場的長期增值呢？答案應該很簡單吧？作者簡介彼得．莫勞克（Peter Mallouk）獨立顧問公司Creative Planning總裁暨投資長，公司掌管超過百億美元投資。2013年8月，獲得美國知名財經雜誌《Barron》評選為「美國獨立理財顧問第一名」。經常出現在CNBC、CNBC Worldwide與Fox Business News各大節目，《華爾街日報》等媒體也曾採訪報導。畢業於堪薩斯大學，並有理財規畫顧問（CFP）證照。



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