投資思維 - 城邦阅读花园






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	目錄導言 _ 001 第一部分投資世界的六大“異象” 第一章非線性的增長模式 _ 031 非線性增長的兩種形態——指數型和對數型 033 人類社會重大範式的非線性增長 034 技術的非線性增長 035 引爆點 10% 037 企業的非線性增長——植物界的啟示 038 金融市場的非線性增長 041 第二章非正態分佈的金融世界 _ 043 現實世界的冪律分佈 045 財富冪律分佈的“奧秘” 048 從時空維度看金融市場的冪律分佈 050 資本市場的“常勝將軍”畫像 056 資本市場的“虧損大王”畫像 059 金融風險的冪律分佈 062 第三章非連續成長的現實世界 _ 064 連續性思維的認知邏輯 066 客觀世界的非連續性 068 人類歷史的非連續性 070 金融市場的非連續性 072 企業成長的非連續性 075 第四章非獨立個體的網路空間 _ 079 火箭推進器與馬屁股的關係 081 情報網絡與羅斯柴爾德家族的興起 082 網路社會的第三種“人生杠杆” 083 小米集團的“生態鏈” 085 網路社會的新物種——平臺企業的崛起 088 社會網路的新特徵 090 金融網路領域的“蝴蝶效應” 093 第五章非有序發展的熵增定律 _ 097 熵是什麼？ 099 熵的熱力學解釋 099 玻爾茲曼熵 100 香農熵 101 熵增定律 102 人類社會的熵增與熵減 103 金融市場的熵增與熵減 105 企業的熵增與熵減 107 第六章非理性的人類社會 _ 109 人類社會的非理性 111 個人投資者的非理性 114 金融市場的非理性 116 市場非理性的放大機制 118 第二部分多元化的思維模式第七章歷史思維 _ 123 建立歷史思維 124 運用歷史思維的優勢 127 “時光機理論”與“子宮彩票” 129 降維投資——東南亞“小騰訊”Sea 131 量化研究——瑞·達利歐的大歷史觀 133 第八章週期思維 _ 135 躲不開的經濟週期 137 均值回歸的市場週期 139 資產輪動週期：美林時鐘 142 行業輪動週期 143 第九章長期主義思維 _ 147 長期投資的內在經濟邏輯 148 典型長期主義者——巴菲特 151 華為的“烏龜”精神 153 波浪式前進的長期投資 155 長期投資的優勢 161 第十章網路思維 _ 163 網路法則之一：“六度分隔”法則 165 網路法則之二：強關係與弱關係法則 167 網路法則之三：“結構洞”理論 168 網路法則之四：無標度網路 170 網路法則之五：梅特卡夫定律 171目? 錄 XIX 第十一章心理學思維 _ 173 卡尼曼的系統 1 與系統 2 174 行為金融學中的兩種偏差：資訊處理偏差與行為偏差 175 動物精神 178 “烏合之眾”的群體心智 180 第十二章價值思維 _ 183 靜態與動態價值思維 184 企業價值創造 188 價值思維的踐行 192 第十三章需求思維 _ 199 消費者需求是經濟運行的基石 201 消費者需求轉變決定行業變遷 202 滿足消費者需求是企業成功的前提 204 需求特性決定投資前景 205 需求締造偉大的商業傳奇 207 第三部分投資世界的宏觀範式轉換第十四章大國興衰的週期大變局 _ 213 3 輝煌與衰落的週期變局 214 大國興衰的驅動力 216 大國興衰對金融市場的影響 220 第十五章全球財富分配的週期轉折 _ 221 財富分配週期的變化特徵 223 財富分配集中的原因 228 財富分配週期對經濟增長的影響 232 財富分配週期對金融市場的影響 235 第十六章全球貨幣金融週期的轉換 _ 238 眾說紛紜的“貨幣金融週期” 239 貨幣金融週期的驅動力 242 貨幣金融週期對經濟與市場的影響 244 當下的貨幣金融週期位置 248 第十七章全球人口週期的變局 _ 252 人口的週期變化特徵 254 人口週期對經濟增長的影響 259 人口週期對金融市場的影響 262 第十八章全球價值鏈重構的週期變革 _ 265 全球價值鏈的內涵 266目? 錄 XXI 大國興衰的驅動力 216 大國興衰對金融市場的影響 220 第十九章全球能源週期與能源轉型 _ 281 什麼是能源轉型 282 歷史上的能源轉型 283 全球第三次能源轉型的特徵 284 能源轉型帶來的投資機遇與挑戰 290 第二十章技術創新週期的新起點 _ 293 技術創新週期的含義 294 歷史上的技術創新週期 297 當前技術創新週期的階段 299 技術創新的 Gartner 曲線 302 未來技術創新的五大賽道與趨勢 305 第二十一章數位化變革的新週期 _ 309 全球數位化變革的時代特徵 311 以人工智慧為代表的數位化變革浪潮 315 數字變革對金融市場的影響 320 第四部分投資管理的多元化框架第二十二章多資產的配置模式演進 _ 327 從 0 到 1：傳統股債組合的配置模式 328 從 1 到 N：資產配置模式的演進 333 投資管理的策略創新之路 336 資產類別的探索之路 338 第二十三章資產增長的引擎——股權投資 _ 343 公開市場股票投資的策略演進 345 私募股權投資策略的探索 349 第二十四章宏觀風險對沖資產——通脹與通縮的對沖策略 _ 355 通脹對沖型資產——實物資產 356 通縮對沖資產——債權資產 375 第二十五章分散化的“免費午餐”——對沖基金 _ 382 對沖基金行業的發展歷程 384 對沖基金策略的“大家族” 386 投資管理的多元化框架對沖基金的配置價值與投資實踐 388 第二十六章機構投資者的配置實踐 _ 393 個人資產配置模式 394 家族辦公室資產配置模式 395 捐贈基金資產配置模式 396 養老基金資產配置模式 400 主權財富基金資產配置模式 402 資產配置的共同理念 405 第二十七章多週期的資產配置策略 _ 408 長期視角：要素結構變化 409 中期視角：經濟週期輪動 413 短期視角：五因素模型 416 第二十八章多因數的股權投資思維 _ 419 行業的市場空間與競爭格局 420 行業的生命週期 425 行業的競爭位勢 427 競爭優勢：產品力—品牌力—管道力 428 商業模式的畫布 431 管理模式 435 資本結構與杠杆 436 企業家精神 437 參考文獻 _ 439