投資者行為：財務規劃和投資的心理學

《投資者行為》融合了著名學者們的深刻學術見解和資深實踐者的豐富經驗從而為讀者提供了對行為金融和投資決策領域的綜合性的知識介紹，有助於讀者對該領域新近發展的理解。全書包括26章，提供了投資專業人士理解和管理投資行為的洞見卓識，提供瞭解讀金融市場行為的框架以及對重要的新興投資研究領域的理解。因此，本書應令理論研究者、投資者和相關領域的學生們感興趣。

全書既包括了投資者心理的主要原理，如啟發式、有限理性、後悔理論、心理帳戶、框架效應、前景理論、損失規避等；也深入探討了人格特質、金融療法、退休規劃、財務輔導以及情感在投資決策中的角色等內容。

本書涉及的其他主題還包括風險認知和容忍、懶惰與粗心情況下的資產配置決策，以及對財務規劃、動機、滿意、投資者行為管理和神經金融的實證研究。本書的貢獻在於深入研究了不同交易和投資主體的行為基礎。這些主題包括交易者心理、股票慣性、盈餘驚奇和市場異象等。本書的最後篇章從行為角度探討了社會責任投資、共同基金和不動產投資。對每種類型的投資事宜的經驗事實和當前文獻及其特徵均做了描述。所引用的學術文獻均以相對直白通俗的語言聚焦於綜合不同研究的發現，而不是數學框架及細節。

第1篇投資者行為的基礎
第1章投資者行為通覽
1.1導論/002
1.2本書的組織結構/008
本章總結/014
參考文獻/015


作者簡介

/017
第2章傳統金融與行為金融
2.1導論/019
2.2傳統金融/020
2.3行為金融學/024
本章總結/030
討論題/030
參考文獻/031


作者簡介

/033
第3章行為經濟學、思維流程、決策和投資行為
3.1導論/034
3.2行為經濟學、啟發式和決策/035
3.3對金融資產的投資和投資啟發式/036
3.4信任啟發式與決策/038
3.5其他的批判性決策啟發式/039
3.6資訊完全世界中的理性投資者決策/044
本章總結/046
討論題/046
參考文獻/046


作者簡介

/048

第2篇個人財務問題
第4章金融素養和金融教育
4.1導論/050
4.2測量金融素養的例子/053
4.3金融素養和行為/055
4.4金融素養和金融教育/058
本章總結/060
討論題/060
參考文獻/061


作者簡介

/064
第5章家庭投資決策
5.1導論/065
5.2家庭對金融市場的參與/065
5.3市場摩擦對家庭投資行為的影響/066
5.4行為偏差對家庭投資行為的影響/068
本章總結/073
討論題/073
參考文獻/073


作者簡介

/077
第6章人格特質
6.1導論/078
6.2人格結構模型/079
6.3冒險行為/082
6.4過度自信/082
6.5人格與性別/083
6.6作為投資者指南的人格/085
本章總結/085
討論題/086
參考文獻/086


作者簡介

/092
第7章影響投資者的人口和社會經濟因素
7.1導論/093
7.2文獻綜述/093
7.3案例分析：佛羅里達州教育界員工/097
本章總結/104
討論題/105
參考文獻/105


作者簡介

/107
第8章金錢與幸福：對投資者行為的啟示
8.1導論/108
8.2金錢可以買到幸福嗎？/109
8.3幸福可以帶來金錢嗎/115
8.4對投資者行為的啟示/116
本章總結/117
討論題/117
參考文獻/118


作者簡介

/122
第9章動機與滿意
9.1導論/123
9.2古典經濟學動機/123
9.3行為經濟學動機/124
9.4馬斯洛的需求層次理論/126
9.5對馬斯洛需求層次理論的批評/128
9.6更高水準的動機/130
9.7人本主義/131
9.8馬斯洛和投資管理/132
9.9個人財務事宜集成/133
本章總結/135
討論題/135
參考文獻/136


作者簡介

/137

第3篇財務規劃理念
第10章以策略為基礎的財務規劃：變化世界的決策規則
10.1導論/139
10.2管理財務規劃中的行為偏差/141
10.3開發財務規劃策略的過程/142
10.4財務規劃策略的應用/145
10.5以策略為基礎的財務規劃：戰略視角/147
10.6源於隨機模型的策略及例子/148
10.7樣本案例應用/148
本章總結/150
討論題/150
參考文獻/151


作者簡介

/152
第11章財務諮詢和輔導
11.1導論/153
11.2財務諮詢：歷史的視角/153
11.3理論方法：財務諮詢的視角/157
11.421世紀的財務諮詢/162
本章總結/164
討論題/164
參考文獻/164


作者簡介

/166
第12章財務療法：消除偏差和客戶行為
12.1導論/167
12.2什麼是財務療法/169
12.3財務療法簡史/170
12.4財務療法的理論基礎/171
12.5財務療法的實踐/174
12.6未來的研究和實踐/176
本章總結/177
討論題/177
參考文獻/177


作者簡介

/180
第13章超個人經濟學
13.1導論/181
13.2金錢的歷史和精神概述/183
13.3西方式的家庭生態/186
13.4開放生態中的財務規劃/187
本章總結/190
討論題/190
參考文獻/191


作者簡介

/193
第14章瞭解你的資料：運用計分卡改善醫療和財務效果
14.1導論/194
14.2慢性疾病需要更好地控制/195
14.3計分卡方法/196
14.4目標人群及優點/197
14.5保健計分卡的主要內容/197
14.6對健康認知和財務認知計分卡的考察/199
14.7計分卡的局限性/203
14.8財務認知的意義/203
本章總結/204
討論題/205
參考文獻/205


作者簡介

/210
致謝/210

第4篇投資者心理
第15章風險感知和風險容忍
15.1導論/212
15.2風險感知/213
15.3風險感知與風險容忍的關係/213
15.4風險容忍概述/214
15.5風險容忍的測量/216
15.6情感在風險感知和風險容忍中的作用/218
15.7風險行為：市場情緒、商業週期及經濟危機的影響/219
15.8風險領域未解決的問題/222
本章總結/223
討論題/224
參考文獻/224


作者簡介

/227
第16章金融市場中的情感
16.1導論/228
16.2行為金融學和前景理論/228
16.3情感/230
16.4金融市場中的情感/231
16.5情感金融學和無意識情緒/233
16.6情感化的公司金融：一個正式模型/236
本章總結/239
討論題/240
參考文獻/240


作者簡介

/242
第17章人的心理和市場的季節性
17.1導論/243
17.2情緒、情感和感性/244
17.3天氣、情緒和市場/244
17.4白晝、情緒和市場/245
17.5夏令時，情緒和市場/249
17.6興奮、通貨緊縮和市場/249
本章總結/252
討論題/252
參考文獻/252


作者簡介

/255
第18章神經金融
18.1導論/256
18.2神經科學入門/256
18.3研究方法/259
18.4金融決策的神經科學/261
18.5神經科學的金融研究對從業者的意義/267
本章總結/269
討論題/270
參考文獻/270


作者簡介

/273
第19章分散化和資產配置之謎
19.1導論/274
19.2家庭的股票市場參與/275
19.3家庭投資組合的長期變化/277
19.4各國家庭投資組合差異/278
19.5投資組合多樣化/279
19.6家庭股票交易行為/281
本章總結/284
討論題/285
參考文獻/285


作者簡介

/289
第20章行為資產組合理論和投資管理
20.1導論/290
20.2前景理論和期望效用理論/290
20.3安全第一組合理論/295
20.4SP/A理論/295
20.5行為組合理論/298
20.6行為資產定價模型/300
20.7行為資產定價模型、資本資產定價模型和三因素模型/300
本章總結/302
討論題/302
參考文獻/302


作者簡介

/305
第21章後危機時代的投資行為：經驗的影響
21.1導論/306
21.2行為金融學框架/306
21.3風險承受的歷史依賴：集體記憶假說/312
本章總結/317
討論題/318
參考文獻/318


作者簡介

/320

第5篇交易和投資的心理與策略
第22章交易和投資的心理學
22.1導論/322
22.2人格變數/324
22.3情感與認知/325
22.4新聞、傳言和市場情緒/331
本章總結/331
討論題/332
參考文獻/332


作者簡介

/336
第23章交易者心理：令人驚奇的真實世界
23.1導論/337
23.2科學揭示了人類如何思考/338
23.3我需要再次成為一個英雄/343
23.4寬客之心/345
本章總結/347
討論題/347
參考文獻/348


作者簡介

/350
第24章行為金融的交易和投資策略
24.1導論/352
24.2交易策略和投資策略的區別/352
24.3主動和被動投資策略與行為金融/353
24.4遭受行為偏差的普通投資者/354
24.5傳統投資策略的問題/355
24.6短期行為交易策略/359
24.7長期行為投資策略/362
24.8行為金融學現狀和未來趨勢/364
本章總結/364
討論題/365
參考文獻/365


作者簡介

/366

第6篇特殊投資主題
第25章道德與社會責任投資
25.1導論/368
25.2社會責任投資/368
25.3歷史湧現/370
25.4國際差別/372
25.5金融社會責任的協調/375
25.62008—2009年世界金融危機後的社會責任投資/376
本章總結/377
討論題/378
參考文獻/378


作者簡介

/383
第26章共同基金和個人投資者：廣告和行為問題
26.1導論/384
26.2廣告和業績/384
26.3廣告、費用和資金流/386
26.4廣告、情感和選擇/387
26.5廣告和選擇中的行為說服/389
26.6教育、金融知識和選擇/390
26.7情感、行為和選擇/391
26.8情感、行為金融學和選擇/392
26.9金融素養和主動管理/393
26.10價格和業績敏感度及重新定價/395
26.11情緒反轉行為及其業績/396
本章總結/398
討論題/399
參考文獻/399


作者簡介

/401
討論題參考答案
譯後記