行為金融與投資心理學（原書第6版）

股市投資離不開人的心理活動，如果了解投資者的心理共性特徵，就有可能預測投資者在特定市場條件下的行為表現，並有意識地避免和防範心理陷阱，提升投資效果。

本書在傳統投資方法基礎上分析了投資者在投資決策中受到的外部和內部影響，總結常見的心理偏差並一一提出應對解決辦法，幫助讀者迅速做出更理性的投資決策。

獻　詞
譯者序
前　言
第1章　心理學與金融 / 1
傳統金融與行為金融 / 3
預測 / 5
行為金融學 / 8
認知錯誤的原因 / 9
心理偏差對財富的影響 / 11
後續章節的內容概要 / 12

第2章　過度自信 / 15
過度自信會影響投資決策 / 17
過度自信的心理與風險 / 22
知識錯覺 / 23
控制錯覺 / 26
網上交易 / 29

第3章　自豪與懊悔 / 32
處置效應 / 33
處置效應與財富 / 34
避免懊悔及尋求自豪測試 / 35
兌現收益過快，持有虧損股過久 / 39
處置效應與消息 / 40
參考價格 / 41
處置效應是否會影響市場 / 44
處置效應與投資者老練度 / 45
買回之前賣出的股票 / 46

第4章　風險感知 / 49
賭資效應 / 50
風險回避效應（蛇咬效應） / 51
翻本效應 / 51
對投資者的影響 / 53
稟賦效應（現狀偏差效應） / 54
投資風險感知 / 56
記憶與決策 / 57
認知失諧 / 58

第5章　決策框架 / 66
思維框架與選擇 / 67
框架效應與投資 / 69
思維模式與決策過程 / 73
測試思維模式 / 74
風險框架效應與思維風格 / 75
投資決策的框架效應 / 77

第6章　心理會計 / 83
心理預算 / 85
沉沒成本效應 / 88
經濟影響 / 89
心理會計與投資 / 92

第7章　構建投資組合 / 100
現代投資組合理論 / 101
心理會計和投資組合 / 102
風險感知 / 103
構建行為投資組合 / 106
初級分散化投資 / 111

第8章　代表性與熟悉程度 / 116
代表性 / 117
代表性與投資 / 118
熟悉程度 / 123
不熟不投 / 123
熟悉帶來的投資問題 / 130
熟悉帶來的思維偏差和代表性思維偏差的共同影響 / 132

第9章　社交互動與投資 / 134
談投資，發推特 / 135
社交環境 / 137
投資俱樂部 / 140
媒體 / 142
從眾效應 / 145
聚焦短線投資 / 148

第10章　情緒與投資決策 / 151
情感與決策 / 152
情感與金融 / 153
情緒 / 163
市場泡沫 / 165
投資的快感 / 166

第11章　自我控制與決策 / 169
短線與長線 / 170
控制自我 / 171
儲蓄與自我控制 / 172
401（k）計畫和個人退休金帳戶計畫 / 173
自我控制與股利 / 174
戰勝心理偏差 / 176
其他經驗法則 / 179
投資顧問是必需的嗎 / 180
善用心理偏差 / 181

第12章　投資生理學 / 187
性別 / 188
渾然天成還是後天培養 / 191
生理學 / 198
基因經濟學 / 201
認知能力退化 / 203
注釋

約翰 R. 諾夫辛格（John R. Nofsinger）

約翰 R. 諾夫辛格 美國阿拉斯加安卡拉奇大學金融學 William H. Seward 講席教授，行為金融領域的世界級專家。他經常在投資管理行業、高校和大型學術性會議上擔任演講嘉賓。他的觀點經常見諸《華爾街日報》《金融時報》《財富》《商業週刊》《聰明錢》《基金雜誌》《華盛頓郵報》《奈特利商業報告》等財經媒體。
 
他是6部交易類書籍、教材和學術著作的作者（或合作者），這些書已被譯成7種文字出版。諾夫辛格教授是一位聲譽卓著的學者，他在本領域的權威學術期刊（如《金融學雜誌》《商業雜誌》）以及實務類期刊（如《金融分析師雜誌》《財富管理雜誌》）上發表了30多篇論文。他也為私營企業、紐約證券交易所、CFA協會和政策智庫提供過研究服務。他的學術研究活動曾多次獲獎。