散戶的優勢：期權場內交易策略

序
致　謝
免責聲明與披露
前　言
第1章　入行的第一年：我學到了什麼，是如何學到的1
期權基礎：基本解釋2
另一種開始3
股票期權合約規格5
其他期權標的資產8
清算9
資訊聯絡9
市場資料10
小細節與大藍圖12
第2章　你我之間的區別14
贏家和輸家15
專業交易者與散戶16
優勢分析18
期權風險管理的兩種方法18
絕對風險19
增量風險27
第3章　價差風險34
價差組合35
以期權為中心的風險和資產類別37
價差組合與做市商套利38
價差組合類別39
價差組合、價差組合名稱和交易理念44
價差組合交易哲學與方法論46
第4章　期權的其他名詞術語47
期權定價模型49
各種模型50
波動率傾斜51
波動率、傾斜和定價模型53
傾斜、斜率與希臘字母54
下班後的閒逛57
警告與啟示57
第5章　交易之道59
蘭德的驕傲60
世界上最好（及最壞）的工作61
別人的錢62
交易之道64
第6章　瞭解你的敵人：做市商與市場67
期權市場是如何運轉的67
電子交易77
關於做市商的更多資訊79
風險與風險厭惡79
第7章　利用對做市商的瞭解形成優勢：第一部分84
友好地競爭84
我們不能和睦相處嗎85
零和博弈與知道為何而戰86
市價單與限價單87
止損單91
第8章　利用對做市商的瞭解形成優勢：第二部分102
依靠和如果即將成交則取消訂單102
市場中間價策略105
第9章　利用對做市商的瞭解形成優勢：第三部分119
待執行訂單與市場中間價策略119
交易所之間的競爭與流動性悖論122
開盤和收盤階段的交易124
價格敏感性、流動性和恐懼127
第10章　力量的轉移：十進位、多重上市和技術
如何改變遊戲規則133
期權行業中的技術變化133
期權行業的功能變化135
做你自己的好時機140
第11章　合成關係和專業交易者視角下的看跌期權
和看漲期權差異142
看跌-看漲期權平價關係式143
合成關係143
行權方式的考慮147
利用合成關係進行交易148
關於合成關係你還需要知道的事情155
第12章　到期交易：提高增益157
期權希臘值和期權生命週期158
最後交易日167
第13章　以勝算為生：每筆交易中的波動率169
有直覺，賭一把169
波動率：真正的商品170
交易大廳裡的內部策略184
第14章　波動率與跨式價差組合：做市商交易185
愚蠢的賭局185
Gamma剝頭皮186
專業交易者的策略192
Gamma空頭管理194
第15章　套利與利基交易：盈利如何積少成多197
理論定價198
被選中，還是大海撈針198
比價的藝術199
分散模型及其他203
利基、套利和散戶204
第16章　監控期權組合風險205
在不損失午餐的情況下分到你的那份餡餅205
風險限額與頭寸管理206
現金與現金儲備207
觀察投資組合風險208
頭寸的損益圖209
風險閾值209
風險閾值基準211
修復不合規的投資組合216
第17章　做市商與散戶的共生關係219
不祥的市場接受者219
零和博弈220
波動率交易與傳統的頭寸交易220
做市商和市場接受者之間的共生關係222
第18章　把玩數字：解釋期權數據225
成交量與持倉量226
解讀隱含波動率資料229
第19章　來自期權宇宙中心的故事、傳言和冒險232
事實上，這關乎輸贏233
開著電視睡覺234
更高的高點和更低的低點234
等待遊戲：為什麼（有時）做場內交易員真的很無聊235
再見，歡迎來到俱樂部236