財務分析：理論、方法與案例（第二版 微課版）

第一篇 基礎篇

第一章 財務分析理論

第一節 財務分析的內涵　1

一、財務分析定義　1

二、財務分析與相關學科的關係　2

三、財務分析的目的　3

四、財務分析的作用　4

第二節　財務分析框架體系　5

第三節　財務分析的形式、條件與要求　7

一、財務分析的形式　7

二、財務分析的條件與要求　9

拓展閱讀　10

思考與練習　10

第二章　財務分析程式與方法

第一節 財務分析的程式　11

一、財務分析資訊收集整理階段　11

二、戰略分析與會計分析階段　12

三、財務分析實施階段　12

四、財務分析綜合評價階段　13

第二節　財務分析資訊　13

一、財務分析資訊的作用與種類　13

二、財務分析評價標準　15

三、政策與市場訊息　16

第三節　企業戰略分析與企業會計分析　18

一、企業戰略分析　18

二、企業會計分析　20

第四節　比率分析與因素分析　23

一、比率分析　23

二、因素分析　23

第五節　財務分析報告　27

一、財務分析報告的含義與作用　27

二、財務分析報告的格式與內容　28

三、財務分析報告的編寫要求　28

拓展閱讀　29

思考與練習　29

第三章　財務分析基礎

第一節 會計準則體系概述　30

一、會計準則體系框架　30

二、中國企業會計準則體系的特徵　31

第二節　會計選擇與盈餘管理　32

一、會計選擇的內涵與後果　32

二、會計政策選擇　32

三、盈餘管理　33

第三節　年度報告　34

一、年度報告的含義與作用　34

二、審計報告　35

三、內部控制報告　36

第四節　財務報表　37

一、財務報表的構成與分類　37

二、財務報表的地位及資訊作用　39

三、會計報表之間的關係　42

四、財務報表附注　43

拓展閱讀　44

思考與練習　45

第二篇　會計分析篇

第四章　所有者權益變動表分析

第一節 所有者權益變動表一般分析　46

一、所有者權益變動表的內涵、編制意義及其分析目的　46

二、所有者權益變動表水準分析　48

三、所有者權益變動表垂直分析　48

四、所有者權益變動率趨勢分析　49

第二節　所有者權益主要項目分析　50

一、從“上年年末餘額”調整到“本年年初餘額”　50

二、“本年增減變動金額”項目分析　51

三、所有者權益各項目分析　54

第三節　股利分配政策分析　55

一、股利分配政策對企業所有者權益的影響　55

二、股票分割對公司所有者權益的影響　57

三、股票回購對所有者權益的影響　58

拓展閱讀　59

思考與練習　59

第五章　資產負債表分析

第一節 資產負債表一般分析　60

一、資產負債表分析的目的　60

二、資產負債表水準分析　61

三、資產負債表垂直分析　65

第二節　資產品質分析　70

一、主要流動資產項目品質分析　70

二、主要非流動資產項目品質分析　76

第三節　財務風險分析　81

一、主要債務項目風險分析　81

二、債務結構風險分析　83

第四節　特殊項目分析　85

一、品牌　85

二、人力資源　86

三、承諾或有事項　87

四、信用評級　87

拓展閱讀　88

思考與練習　88

第六章　利潤表分析

第一節 利潤表一般分析　89

一、利潤表分析的作用　89

二、利潤表水準分析　90

三、利潤表垂直分析　93

第二節　利潤品質分析　96

一、企業收入分析　97

二、成本費用分析　101

三、資產減值損失分析　104

四、投資收益分析　105

五、營業外收支分析　106

六、分部報告分析　107

第三節　經營風險分析　111

一、企業盈利的成長性、波動性分析　111

二、企業盈利的持續性分析　112

第四節　特殊項目分析　113

一、營業收入與應收賬款關係分析　113

二、會計估計變更對利潤的影響分析　113

三、非經常性損益對淨利潤的影響分析　115

拓展閱讀　116

思考與練習　116

第七章　現金流量表分析

第一節 現金流量表一般分析　117

一、現金流量表的分析目的　117

二、現金流量表水準分析　118

三、現金流量表結構分析　120

四、現金流量表行業對比分析　121

五、現金流量表趨勢分析　122

第二節　經營活動現金流量分析　123

一、經營活動現金流入量分析　123

二、經營活動現金流出量分析　125

第三節　現金流量與利潤綜合分析　127

一、經營活動現金流量淨額與淨利潤關係分析　127

二、現金流量表附表主要項目分析　128

三、經營活動現金流量淨額階段性分析　131

第四節　現金流量表的粉飾和操縱　131

一、調整經營活動現金流量結構、方向和規模　131

二、混淆現金流量的分類　132

三、結合其他報表專案共同操縱　132

拓展閱讀　133

思考與練習　133

第三篇　效率分析篇

第八章　企業盈利能力分析

第一節 盈利能力分析的內涵　134

一、盈利能力分析的目的　134

二、盈利能力分析的內容　135

第二節　資本經營盈利能力分析　135

一、資本經營盈利能力的內涵與指標　135

二、資本經營盈利能力因素分析　136

三、淨資產收益率趨勢分析　137

四、同行業對比分析　138

第三節　資產經營盈利能力分析　138

一、資產經營盈利能力內涵與指標　138

二、資產經營盈利能力因素分析　139

三、總資產報酬率趨勢分析　140

四、同行業對比分析　140

第四節　商品經營盈利能力分析　141

一、商品經營盈利能力的內涵與指標　141

二、收入利潤率分析　141

三、成本利潤率分析　144

四、盈利能力的行業分析　145

第五節　上市公司盈利能力分析　147

一、每股收益分析　147

二、普通股權益報酬率分析　148

三、股利發放率分析　149

四、價格與收益比率分析　150

五、行業對比分析　150

拓展閱讀　151

思考與練習　151

第九章　企業營運能力分析

第一節 營運能力分析的內涵　152

一、營運能力分析的目的　152

二、營運能力分析的內容　153

第二節　總資產營運能力分析　154

一、總資產周轉率的內涵與指標　154

二、總資產周轉率因素分析案例　154

三、同行業對比分析　155

第三節　流動資產營運能力分析　155

一、流動資產周轉率的計算與分析　155

二、各項流動資產營運能力分析　157

三、流動資產周轉加速效果分析　160

第四節　固定資產營運能力分析　161

一、固定資產周轉率的內涵與指標　161

二、固定資產周轉率案例分析　162

拓展閱讀　163

思考與練習　163

第十章　企業償債能力分析

第一節 償債能力分析的內涵　164

一、償債能力分析的目的　164

二、償債能力分析的內容　165

第二節　短期償債能力分析　165

一、影響短期償債能力的因素　165

二、短期償債能力指標的計算與分析　166

三、短期償債能力的行業對比分析　171

第三節　長期償債能力分析　171

一、影響長期償債能力的因素　171

二、長期償債能力指標的計算與分析　172

三、長期償債能力的行業對比分析　176

拓展閱讀　177

思考與練習　177

第十一章　企業增長能力分析

第一節 企業增長能力分析的目的與內容　178

一、企業增長能力分析的目的　178

二、企業增長能力分析的內容　178

第二節　企業單項增長能力分析　179

一、股東權益增長率的計算與分析　179

二、利潤增長率的計算與分析　181

三、營業收入增長率的計算與分析　183

四、資產增長率的計算與分析　186

第三節　企業整體增長能力分析　188

一、企業整體增長能力分析框架　188

二、分析企業整體增長能力時應注意的問題　188

三、企業整體增長能力分析框架應用　189

拓展閱讀　191

思考與練習　191

第四篇　分析應用篇

第十二章　財務效率綜合分析體系

第一節 財務效率綜合分析　192

一、財務效率的內涵　192

二、財務效率綜合分析的內涵　192

三、財務效率綜合分析的作用　193

四、財務效率綜合分析指標體系的構建思路　193

第二節　杜邦財務比率分析指標體系　194

一、杜邦財務比率分析指標體系的內涵　194

二、杜邦財務比率分析指標體系的資訊價值　195

三、杜邦財務比率分析指標體系的不足　195

四、杜邦財務比率分析指標體系在ABC公司中的應用　196

第三節　帕利普財務比率分析體系　198

一、帕利普財務比率分析體系的內涵及計算　198

二、帕利普財務比率分析體系的應用　199

第四節　財務綜合分析指標體系　199

一、現行財務綜合分析指標體系的不足　199

二、資本增值財務綜合分析指標體系的內涵與關係式　200

三、資本增值財務綜合分析指標體系在ABC公司中的應用　200

拓展閱讀　202

思考與練習　202

第十三章　財務分析在業績評價中的應用

第一節 財務分析與業績評價概述　203

一、業績評價的內涵與原則　203

二、財務分析在業績評價中的地位與作用　205

第二節　綜合評分法在業績評價中的應用　206

一、綜合評分法一般程式　206

二、綜合評分法案例應用　216

第三節　經濟增加值在業績評價中的應用　220

一、經濟增加值理論概述　220

二、經濟增加值案例應用　223

拓展閱讀　226

思考與練習　226

張先治，會計學與財務學教授，經濟學博士，博士生導師。現任東北財經大學教授兼中德管理控制研究中心主任。曾任東北財經大學會計學院副院長、內部控制與風險管理研究中心主任等職，並做為高級研究學者留學英國牛津大學，高級訪問學者留學美國紐約州立大學。
 
張教授長期從事財務與會計領域的教學與研究工作，他立足于現代企業高層管理的需求開展研究，在資本經營與公司理財、管理控制與管理會計、會計報告和財務分析價等方面取得許多成果。主持國家自然科學基金和社會科學基金課題5項，財政部管理會計專題研究和內部控制研究專題2項，出版著作10餘部，發表論文200餘篇。他的著作《中國企業管理控制系統（英文版）》、《企業管理控制規範（英文版）》、《基於會計相關性的內部報告研究》、《企業資本經營論》、《資產經營管理》、《內部管理控制論》、《國有資本經營預算制度研究》及相關成果，將國際先進的管理理念與我國企業管理實踐緊密結合，得到學術界和實務界的高度評價。2項成果獲國家人文社科優秀著作獎，10 余項成果省部級科研優秀成果獎。
 
張教授是財政部跨世紀學科帶頭人，中國財務學年會共同主席、教學團隊財務管理專業團隊帶頭人，遼寧省百千萬人才工程首批百名人才，遼寧省會計學科拔尖人才，遼寧省高校創新團隊帶頭人，為我國會計學科和財務管理學科建設做出重要貢獻。同時，他十分重視科研服務於政府決策和經濟建設，兼任財政部管理會計諮詢專家、遼寧省總會計師協會副會長、大連市企業財務研究會會長，以及多家上市公司的獨立董事或財務顧問，為培養我國財務與會計高層管理人才、提升企業管理水準做出了突出貢獻。
 
張教授獲是享受國務院特殊津貼專家。榮獲全國自強模範、教學名師、全國師德先進個人、全國先進會計工作者、遼寧省勞動模範、大連市有突出貢獻專家、大連市首屆留學回國創業英才等許多榮譽稱號。