企業資本運營：投融資實戰操作指南

第1章 探索資本背後的邏輯 1
1.1 資本設計：“賺錢”與“值錢” 3
1.1.1 思考：公司為什麼要值錢 3
1.1.2 只想著賺錢的公司很危險 5
1.1.3 資本和創始人的對弈 5
1.1.4 運用資本思維經營公司 7
1.2 不可不知的資本邏輯 8
1.2.1 資本市場越來越規範 8
1.2.2 別擔心，投資者並不可怕 9
1.2.3 對資源進行規劃很有必要 10
1.3 資本青睞什麼樣的公司 12
1.3.1 細分領域的領軍者 12
1.3.2 擁有創新性和可複製性產品的公司 13
1.3.3 所處市場有現金流優勢的公司 14

第2章 由資本規律看公司治理 15
2.1 制定資本戰略，明確治理方向 17
2.1.1 整合資本，實現公司價值優選化 17
2.1.2 不斷加大產品研發投入 19
2.1.3 制定中長期戰略，打造“利益共同體” 20
2.2 頂層設計，“增值”或“減值”只在一念之間 22
2.2.1 目標層：定位+團隊搭建和調度 22
2.2.2 執行層：組織架構+職能設計 24
2.2.3 後方支撐層：業務流程+管控模式 25
2.3 投融資助力公司盤活資本 27
2.3.1 投資：重視資源配置和管理 28
2.3.2 融資：籌集更多資本 29

第3章 構建資本運營體系 30
3.1 資本運營要警惕三大陷阱 32
3.1.1 盲目實施多元化戰略 32
3.1.2 混淆“規模經濟”和“經濟規模”的概念 33
3.1.3 試圖用套利模式增加資本 35
3.2 資本運營離不開現金流 37
3.2.1 現金流究竟有多重要 37
3.2.2 平衡現金流與債務的關係 38
3.2.3 現金流預測：瞭解專案可行性 39
3.3 升級資本運營體系 41
3.3.1 分析現有資源，識別核心能力 41
3.3.2 守住底線，消除法律隱患 43
3.3.3 抓住時機，互換品牌和資本 44
3.3.4 巧妙利用金融杠杆 46

第4章 現代化資本增值之道 48
4.1 無形資本助力公司增值 50
4.1.1 “知識經濟”時代，智慧財產權很珍貴 50
4.1.2 商標的溢價能力 51
4.1.3 技術進步，資料強勢崛起 52
4.2 盈利規劃和資本增值 53
4.2.1 制定預算，加強成本控制 54
4.2.2 完善財稅體系，規範化操作 55
4.2.3 提高客單價，擴大利潤空間 57
4.2.4 引導用戶複購，提升盈利 59
4.3 品牌IP化讓公司更值錢 60
4.3.1 設計富有情感的價值觀 60
4.3.2 打造創始人的個人IP 62
4.3.3 IP化的品牌要有獨特標籤 63

第5章 投資規劃設計 65
5.1 投資的思維框架 67
5.1.1 週期性原理：不同發展階段的投資價值 67
5.1.2 用實業眼光做投資 69
5.1.3 培養逆向投資思維，“人取我棄” 70
5.1.4 培養成本至上思維，低成本是硬道理 71
5.2 投資四大門檻：“好”“強”“高”“多” 72
5.2.1 商業模式好 73
5.2.2 成長能力強 74
5.2.3 競爭壁壘高 76
5.2.4 超級用戶多 77
5.3 投資的3個風口 78
……

諶豫鋒（字炳旭），投資管理人，高級信貸分析管理師，高級國際財務管理師，國際金融分析師，在多家公司擔任合夥人、董事、獨立董事、監事和顧問等。留英7年，分別就讀於海布瑞學院電腦系、朴茨茅斯大學電子電腦工程系、中央蘭開夏大學坎布里亞商學院。擁有多年投資經驗和超過10餘年的銀行從業經驗，在銀行從業期間，累計授信額度和實際投放均過百億元，且授信機構無一出現不良風險。進入投資行業後，曾參與投資及指導多家企業和平臺，領域涉及房地產、跨境電商、農業科技、新能源、機械工程、文旅、鄉村振興、醫療、TMT和元宇宙NFT相關行業等，為很多機構提供全方位的戰略規劃、金融投融資和顧問服務。