灰小財帶你玩轉可轉債

本書分為七章,第一章介紹什麼是可轉債、可轉債的基本要素以及可轉債的交易規則。第二章介紹可轉債打新的流程、申購條件和方式、步驟、評估模型。第三章介紹可轉債的如何實現下有保底,上不封頂。第四章介紹常見的可轉債投資策略。第五章介紹可轉債的自動化交易工具,指導投資者如何在不看盤的情況下交易可轉債。第六章介紹可轉債基金、可交債、以及要約和換股套利。最後是附錄,涵蓋了可轉債評分模型數據以及近年來可轉債打新收益的統計。

第 1 章  初識可轉債 1
1.1 認識可轉債 2
1.1.1 可轉債的定義 2
1.1.2 公司為何要發行可轉債？ 3
1.1.3 可轉債的投資收益率 4
1.2 可轉債的基本要素 6
1.2.1 揭開可轉債的面紗 7
1.2.2 債券和利率 8
1.2.3 轉債評級 9
1.2.4 轉股價、轉股期限和轉股價值 10
1.2.5 轉股溢價率 11
1.2.6 轉股價的調整和下修 12
1.2.7 可轉債的贖回條款 14
1.2.8 可轉債的回售條款 15
1.3 可轉債的交易規則 18
1.3.1 準備工作 18
1.3.2 交易單位 18
1.3.3 T 0 交易 20
1.3.4 交易費用 20
1.3.5 無漲跌幅限制 20
1.3.6 臨時停牌和價格委託要求 21

第 2 章  新手入門從可轉債打新開始 25
2.1 什麼是可轉債打新？ 26
2.1.1 可轉債的發行流程 26
2.1.2 可轉債打新的申購條件和方式 27
2.2 可轉債打新申購流程 28
2.3 可轉債打新的風險和收益率 29
2.3.1 可轉債打新的風險 29
2.3.2 可轉債打新的收益率統計 30
2.4 使用評分模型優選轉債 33
2.4.1 模型介紹 33
2.4.2 模型應用 34

第 3 章  可轉債如何實現“下有保底，上不封頂”？ 39
3.1 可轉債的底：建倉可轉債的基準線 40
3.1.1 到期底 40
3.1.2 回售底 44
3.1.3 利率底 48
3.1.4 可轉債的保本建倉策略 49
3.2 實現 30% 以上的收益：可轉債的強贖 51
3.3 三條捷徑實現強贖目標 52
3.4 別讓煮熟的鴨子飛了：強贖的風險 59
3.5 會賣的才是師傅：可轉債如何止盈 64

第4章  可轉債投資錦囊：常見的可轉債投資策略.69
4.1 策略概述 70
4.2 看似保守的選擇：低價輪動策略 71
4.3 最主流的策略：雙低輪動策略  75
4.4 玩的就是心跳：低溢價率輪動策略 87
4.5 T 0的特權：正股替代策略 96
4.6 捕捉妖債：低市值策略 101
4.7 小小預言家：條款博弈策略 106
4.7.1 下修條款博弈 106
4.7.2 回售和到期條款博弈 114
4.7.3 強贖條款博弈 120
4.8 誰是優等生：高評分輪動策略 122
4.9 100%中簽可轉債：搶權配售策略 126
4.10 策略大雜燴：攤大餅策略 135

第5章  上班族的福音：不看盤也能玩轉可轉債.137
5.1 可轉債的量化交易 140
5.2 不再擔心忘記申購：可轉債預約打新工具 141
5.3 智慧型機器人就位：可轉債自動止盈工具 142
5.3.1 新債上市如何止盈？ 143
5.3.2 存量轉債如何自動止盈？ 147
5.4 做T機器人：可轉債網格交易工具 149
5.4.1 什麼是網格交易？ 149
5.4.2 可轉債網格交易 151
5.4.3 哪些轉債適合用網格條件單? 156
5.4.4 可轉債也能玩高頻交易嗎？ 158
5.4.5 非對稱網格，全自動實現複式最高價折扣法 161
5.5 複合條件單：免盯盤，還能躺賺年化 15% ？ 164

第 6 章  可轉債的延伸 169
6.1 可轉債基金 172
6.1.1 可轉債指數基金 173
6.1.2 可轉債債券基金 177
6.2 可轉債與可交換債 182
6.3 另一種“下有保底”：要約和換股套利 186
6.3.1 重慶百貨要約收購 186
6.3.2 葛洲壩與中國能建換股合併 192
6.4 投資可轉債虧錢，還能向公司索賠？ 199
6.5 可轉債投資常用的工具 203

附錄 1  可轉債評分明細表 209
附錄 2  可轉債打新中簽率及明細收益 223

灰小財，長期任職于大型金融機構，是公眾號灰小財的創始人和主理人、持證國家理財規劃師、低風險投資達人，專注于理財規劃及可轉債投資。除了可轉債，對基金套利、換股套利、港股打新等均有涉足，擁有多年的實戰投資經驗，活躍于寧穩網、集思錄、雪球、今日頭條、東方財富等平臺，並運營著多個可轉債社群，深受粉絲的好評和喜愛。