陳志武金融投資課

金融與我們的生活關系之密切，遠遠超過了我們通常的認知。它創造並保衛我們的財富，而我們對它的瞭解卻還遠遠不夠。為什麼猶太人會被認為是世界上主宰金融世界的群體？金融是富人俱樂部嗎？人類規避風險的手段有哪些？債券、基金、股票、期貨，以及各類金融衍生品，這些看起來離我們有距離的金融產品，普通人應該怎麼用呢？

這個看起來很複雜的金融世界，其實不用公式，不用長篇大論，沒有專業背景，我們也可以知道它是什麼，它怎麼創造、升級和保衛我們的財富。這本書從金融的起源講起，通過我們生活中和歷史上的各種案例，闡述了金融的意義和價值、普惠金融、債券市場、基金市場、股票市場、金融衍生品等與我們普通人生活緊密相連的內容，有助於我們更好地理解和掌握金融知識，看透背後的財富運轉邏輯，合理運用金融工具，獲得更好的生活。

序　投資理財是人人該上的通識課／VII
 
第一部分  宗教與金融的相互競爭
第 1 章.金融緩慢發展的歷史／003
 遠古借貸沒有發展出金融市場／003
 《聖經》禁止用錢賺錢／007
 猶太人為何主宰金融世界？／011
 延伸閱讀　人力資本——無形的增長要素／021
第 2 章.新教解放金融／023
 宗教改革與金融解放／023
 歐美新教國家為何比天主教國家強大？／027
 延伸閱讀　因信稱義的“另類”重要性／033
第 3 章.宗教和福利國家的競爭／035
 規避風險的各種體系：家族、宗教、金融與福利國家／035
 教會幫人規避風險嗎？／039
 福利國家的興起是利還是弊？／044
 延伸閱讀　“國家”是自古以來就存在的嗎？／050
第 4 章.金融與家庭的互補／053
 宗教和福利國家：此消彼長的競爭／053
 “還是家靠得住”：南歐國家的經歷／057
 婚姻的未來：金融會改變一切嗎？／061
 延伸閱讀　什麼是平等？／067
 
第二部分  債券市場
第 5 章.國富與民富／073
 國富與民富：證券市場為何起源於西方？／073
 證券市場在西方的發展／078
 “窮政府”還要減稅？—財政赤字的邏輯／082
 延伸閱讀　壟斷的經濟學／087
第 6 章.從西方歷史看國債／089
 誰奠定了美國的金融地位？／089
 英國、法國為何走出不同歷史？／095
 西班牙為什麼總強大不起來？／099
 延伸閱讀　有效率的經濟組織是長期經濟增長的關鍵／106
第 7 章.金融視角下的中國歷史／109
 假如明朝有發達的國債市場／109
 晚清國債的是與非／113
 辛亥革命後新政權的資金從哪兒來？／118
 延伸閱讀　保路運動與清朝的滅亡／125
第 8 章.中國債券市場的今天／127
 今天的債券市場如何？／127
 如何評估債券的價值與風險？／131
 債務期限結構：中國負債太多嗎？／134
 延伸閱讀　活學活用收益率—估算教育的回報／141
 
第三部分  金融衍生品
第 9 章.金融衍生品是什麼？／147
 遠期合約和期貨是什麼？／147
 房價期貨與大宗商品期貨：期貨命運為什麼不同？／151
 黃金期貨與紙黃金／155
 延伸閱讀　金本位體系是怎麼崩潰的？／161
第10章.套期保值降低企業風險？／163
 期貨與石油公司／163
 股指期貨／167
 期貨不可怕，杠杆才可怕／171
 延伸閱讀　為什麼交易市場優於一對一交易？／176
第11章.期權是怎麼回事？／179
 認購期權和認沽期權是什麼？／179
 《大空頭》裡的期權傳奇／183
 期權的價值在於高回報率嗎？／187
 延伸閱讀　企業家的成功需要哪些條件？／193
第12章.如何利用金融衍生品？／195
 深陷金融衍生品：中航油的故事／195
 國泰航空大裁員：是油價對沖惹的禍？／199
 創業創新的金融基礎：期權激發活力／204
 延伸閱讀　與期權有關的金融學名詞解釋／211
 
第四部分  基金市場
第13章.基金是什麼？／215
 公募基金是怎麼回事？／215
 基金的哲學／219
 如何評價基金的業績？／224
 延伸閱讀　投資者為什麼會買基金？／230
第14章.如何選基金？／233
 最近業績好，未來業績就會好嗎？／233
 精英管理的基金更優嗎？／238
 集體決策型基金與個人決策型基金哪個更好？／242
 延伸閱讀　中國的政府引導基金／249
第15章.如何最優組合各種基金？／251
 主動還是被動：指數基金好嗎？／251
 基本面指數基金：聰明貝塔法為什麼好？／255
 私募與公募股權基金：差別在於流動性／260
 延伸閱讀　股票價格的“隨機遊走”理論／266
第16章.境外投資怎麼做？／269
 對沖基金業績到底如何？／269
 買房與投資境外房產基金哪個更好？／274
 在外匯管制下如何合法地進行境外投資？／278
 延伸閱讀　對沖基金—金融圈中的“熊孩子”？／283
 
第五部分  股市監管
第17章.股市是什麼？／287
 股市的價值不只是融資／287
 股市為何需要審計師？／291
 投資銀行是幹什麼的？／295
 延伸閱讀　委託代理問題與三種對策／302
第18章.股市怎麼監管？／305
 在股市中“搭便車”／305
 為什麼有證監會？／309
 政府在股市中應該中立而不是站邊／314
 延伸閱讀　有效市場假說與證監會的角色／320
第19章.股市需要媒體／323
 媒體為什麼也是股市的基礎設施？／323
 信息渾濁：劣幣驅趕良幣的土壤／328
 今天的中國股市跟晚清股市有何異同？／332
 延伸閱讀　在股票市場中，誰來生產資訊？／338
第20章.市場的力量／341
 反向思維：為什麼做空也可以是正能量？／341
 “野蠻人”也是資本市場的朋友／345
 亞洲公司股權模式的特色與成因／349
 延伸閱讀 如果市場被遏制會怎麼樣？——最低工資法與底特律的衰敗／355
第21章.股票分紅和監管／357
 監管層為什麼強制上市公司分紅？／357
 明清時期的“強制性官利”是怎麼回事？／361
 上市公司少分紅是國際趨勢／366
 延伸閱讀　分紅的理由／372
 
第六部分  金融市場、貧富差距與創業創新
第22章.金融市場是富人俱樂部？／377
 金融不是富人俱樂部：小王的故事／377
 創投基金是怎麼來的？／380
 納斯達克革命使資本市場更扁平／385
 延伸閱讀　不只是創投——分層的納斯達克／391
第23章.金融為什麼具有普惠性？／393
 銀行是富人俱樂部：德國的故事／393
 金融管制對草根階層更好嗎？／397
 股票市場讓老百姓有財產性收入／400
 延伸閱讀　中產階級：橄欖的基幹／405
第24章.中國未來為何更需要金融？／407
 金融促進消費平等／407
 保險金融為什麼是扶貧之路？／411
 精准金融產品為什麼更具普惠性？／415
 延伸閱讀　中國的高儲蓄率之謎／420
第25章.貨幣化是什麼意思？／423
 非貨幣化的社會到底會如何？／423
 貨幣化是好東西嗎？／426
 也說曾國藩的故事／430
 延伸閱讀　借貸利息與古代貪腐／436
參考資料／439
 

陳志武，華人經濟學家，香港大學馮氏基金講席教授與亞洲環球研究所所長、原耶魯大學金融學終身教授，曾獲得默頓·米勒獎。專業領域為金融理論、股票、期貨和期權市場，以及宏觀經濟與經濟史。2006年，《華爾街電訊》將他評為“中國十大具有影響力的經濟學家”之一。他擔任學術總顧問的系列紀錄片《華爾街》與《貨幣》，對中國金融文化的發展影響巨大。著有“金融的邏輯”系列、“財富的邏輯”系列、《24堂財富課：與女兒談創業》等暢銷書。