數學公式裡的好野人：資金管理 × 凱利法則金剛經 (軟精裝)


	▌資金管理的第一本數理專書！▌ 　　▌全面解析凱利法則！▌ 　　所有進入金融市場的投資人，都想靠著交易在市場上獲利。眾人皆在尋找聖杯、尋找明牌，關心哪檔股票會漲。但很少有人在乎要買多少部位，投入多少資金比例，或是規劃進出場時機。而這些常被忽略的環節，其實才是金融交易裡最重要的關鍵，也就是資金管理。　　大部份的投資書籍，都是教你如何判斷買賣點、訊號或是各種花式選股方法。但事實上，要在短線準確地預測股市漲跌，幾乎是不可能的。別說民間投資大師做不到，股神巴菲特也做不到。真正投資或投機交易，要能夠持續穩定獲利的核心，還是在於資金管理。　　本書以數學為根基、以賭局出發，探討如何下注才能最大化長期資金、最佳化資金管理。書裡沒有明牌，沒有主觀的技術分析，全都是數理邏輯、模擬方法、數據回測。一切統計說話、數據說話！　　本書『不』適合：　　● 交易只靠感覺的投資人　　● 懼怕數學的投資人　　● 追求特定明牌的投資人　　● 認為資金管理並不重要的投資人　　◆ 深度解析凱利法則：從基本的公式推廣、銅板賭局到更進階的骰子賭局、槓桿空間模型，一窺凱利公式的多重面貌。　　◆ 打破期望值的迷思：期望值越大就應該下注越多嗎？期望值是建立在能夠交易無限多次的情況下。但人生沒有天長地久，任何一場賭局、交易，都是有限次數的。本書將帶你打破期望值的思考謬誤。　　◆ 數學模型與實務結合：透過實際的交易回測和情境模擬，將理論應用在真實投資中。　　◆ 隨書附贈 R 程式碼：在本書附錄，提供了各種賭局與回測程式碼範例，以降低學習門檻。讀者可將其推廣應用至各類情境的賭局或投資決策中。　　書寫的載體因為科技發展而不斷在變化，但是做筆記的重要性亙古不變，因為「記錄」就是知識吸收與整理的第一步。想要有高品質又多量的產出，好的筆記方法佔了決定性要素。　　本書會教你如何讓強大的筆記軟體──Notion 幫助你不被龐雜的資訊浪潮所吞沒，維持對資訊的高效處理與產出，讓 Notion 成為你最好的職涯加速器！　　Notion 看似繁雜又是英文介面，但其實學習 Notion 並不難，本書以「生活、職場」兩面向，各自再分成「基礎、中級、進階」應用去做教學，讀者可以依自身需求或程度去選擇操作。範例應用結合國際知名的高效管理術，如寫報告與發想靈感適合的卡片盒筆記法，或是商業界奉行的 GTD 法則，讓你從實作裡掌握 Notion 做筆記的精髓。　　在這本書，我們將帶你一起記錄生活的軌跡、掌握工作的全貌！ / 　　本書作者 Freya 在新創共享公司擔任城市營運經理，長期使用 Notion 管理日常生活與工作職場的大小事，多年來成功運用 Notion 讓資訊處理變得更加高效有組織。在 Notion 推出之前，作者就已經使用過多款筆記軟體，發現大多數筆記軟體的功能皆停留在單純的文字紀錄與標籤分類，無法有更進一步的轉化與應用。但 Notion 特有的多元與靈活性，讓我們能夠自行發揮創造力，把原本複雜的資訊轉為系統化的視覺呈現，也可以結合各項功能看板於一體（清單表、進度板、甘特圖等），而這些功能，就是 Notion 最有價值的地方。　　現在作者將帶著滿滿的乾貨，將多年來使用 Notion 的操作經驗轉化為豐富的圖文，也準備了數款絕對用得到的模板，將 Notion 最核心實用的技能帶給每位讀者！　　★我們實際帶你執行：　　-Notion 基本頁面操作　　-熟悉資料庫設定，做出學習用手帳　　-建立排版邏輯，將執行成果量化並追蹤　　-透過資料庫頁籤與過濾器，實踐卡片盒筆記法　　-善用圖文排版與嵌入檔案，產出高質感個人履歷　　-妥善規畫區塊，設計出可協作的專案管理版　　-集結各章精華，讓 GTD 行動看板成為最佳執行幫手　　★操作出來的成果會有：　　-個人閱讀書單　　-年度計畫表　　-卡片盒筆記紀錄表　　-數位履歷與作品集　　-工作管理看板　　-GTD 時間管理看板　　-Notion AI 旅遊行程規畫表　　-Notion AI 語言學習單字本　　-Notion AI 會議記錄自動統整表　　以上應用皆附贈：　　◆已填充細項的範例模板　　◆設好格式、未填充細項的空白模板　　共 9 種應用、18 個模板，讓你可以拿現有的範例去做微調，或是拿空白模板直接開始運用! 　　本書提供讀者學習 Notion 的所有核心技能，帶你一起操作、一面學習，培養資訊汲思、整理與分享的能力，目標讓每個人都可以熟悉 Notion、活用 Notion！本書特色　　★生活與職場，兩種模式都適用　　★可攤平閱覽，方便你邊看書邊操作　　★每個步驟都有詳細說明，一定可以做出來　　★共 9 款樣式、18 個模板，每個你都用得到專文推薦　　「從理論出發，打造量化交易系統基石」－張錫│國泰投信董事長　　「量化交易與統計學交織的精彩世界」－黃文瀚│清華大學統計學研究所所長　　「正確的資金管理，讓決策不被人性左右」－張智超│創富創投董事長　　「當耐心成為投資者的最佳良伴，本書將引導讀者尋找市場中的知己」－范書愷│臺北科技大學管理學院院長聯合推薦　　王儷玲│前金管會主委　　劉連煜│前期交所董事長　　巫慧燕│中華民國退休基金協會理事長　　吳淡如│知名作家　　林文惠│全球人壽董事長　　曹為實│永豐銀行董事長　　王靜雯│德銀資產管理亞太區總裁　　謝宛芝│貝萊德投信董事長　　段嘉薇│安聯投信董事長　　陳思伊│施羅德投信董事長　　尤昭文│第一金投信董事長　　王伯莉│瀚亞投資大中華區總裁　　張雍川│國泰投信總經理　　陳佩君│兆豐證券董事長　　程明乾│富邦證券董事長　　方維昌│凱基證券總經理　　張智星│玉山金控科技長　　陳祝嵩│台大金融科技研究中心主任　　林仲威│金融研訓院副院長　　李育杰│中研院資創中心研究員　　楊佳玲│台大資訊工程系教授　　鄭宗記│政治大學統計學系教授　　陳彥淳│財訊總編輯　　韓承佑│台灣量化交易協會理事長


	目錄推薦序「從理論出發，打造量化交易系統基石」－張錫國泰投信董事長推薦序「量化交易與統計學交織的精彩世界」－黃文瀚清華大學統計學研究所所長推薦序「正確的資金管理，讓決策不被人性左右」－張智超第十屆證券金彝獎得主，創富創投董事長自序 ▌第 1 章好野人序曲－過於真實的數學 1.1 過去嘴上股神，現在資料科學說話 1.2 理論結合實務才是王道 1.3 本書架構介紹 ▌第 2 章銅板賭局 2.1 賭局勝率與二項式分佈 2.2 伯努利的天長地久還是有限人生的曾經擁有？ 2.3 虛無飄渺的勝率與天平另一端的賠率 (odds) 2.4 有利可圖的迷思，期望淨利越大越好嗎？ 2.5 用期望值決定最佳下注比例合理嗎？ 2.6 人生只有一次不能重來，你還在相信期望值嗎？ 2.7 期望平均複合成長率 (EACG) ▌第 3 章賭徒的聖盃－凱利法則 3.1 銅板賭局與下注方式 3.2 固定比例的銅板賭局 3.3 銅板賭局—理論下的資金成長 3.4 凱利法則公式推導 3.5 勝率與賠率的兩難－何時梭哈 (Show Hands)？ 3.6 贏的賠率與輸的賠率－更一般化的凱利公式 3.7 借錢無罪，融資有理－何時可以用槓桿？ 3.8 算術平均報酬與幾何平均報酬 3.9 持有期間報酬 (HPR) 與幾何持有期間報酬 (GHPR) 3.10 幾何持有期間報酬的算術平均數：期望平均複合成長 (EACG) 3.11 最大化期望平均複合成長 ▌第 4 章有限人生的無奈－賭徒的風險 4.1 凱利賭徒在有限次賭局的賠錢機率 4.2 凱利賭徒在有限次賭局的報酬分佈 ( 情境模擬) 4.3 下注比例在有限次賭局下的賠錢機率 4.4 下注比例與初始回檔 (initial draw-down, IDD) 4.5 最大回檔 (maximum draw-down, MDD) 的矛盾 4.6 為何通常設定停損為 1%~2%? 以最大回檔為風險度量 ▌第 5 章凱利賭徒的損益量化 5.1 賭局賠率對應的公平機率 5.2 基於相對熵的凱利賭徒損益量化 5.3 更一般賭局的凱利賭徒損益量化與交易運用 5.4 凱利賭徒的獲利標竿 5.5 動態凱利賭局的損益量化 ▌第 6 章多重損益賭局下的最佳投資比例 6.1 骰子賭局－多重損益賭局 6.2 運用最佳化比例於股市交易－整體的後見之明 6.3 更無敵的最佳化比例－分割窗格的後見之明 6.4 模型預測的困難－最佳比例真有用？ 6.5 Ralph Vince 最佳下注比例 6.6 Vince 最佳下注比例用於股票交易 6.7 離散機率分佈下的最佳下注比例 ▌第 7 章骰子賭局與賽馬賭局的資金成長 7.1 消失的公平機率 7.2 多重賠率賭局下的資金成長 7.3 多重賠率賭局下的公平機率 7.4 賽馬賭局－賭你的信念 ▌第 8 章腳踏 N 條船的時空轉換－槓桿空間模型 8.1 同時玩兩場銅板賭局 8.2 同時玩多場銅板賭局 8.3 計算槓桿空間模型最佳下注比例的解析解 8.4 最佳下注比例的逼近－腳踏多條船的平均分配 8.5 一般化的槓桿空間模型 ▌第 9 章空間換時間－槓桿空間模型的威力 9.1 除了報酬，更重要的是穩定 (Case 2 & Case 4) 9.2 長期腳踏 N 條船的低風險 (Case 2 to Case 4) 9.3 玩 1 次腳踏 N 條船的算術平均報酬 (Case 1 & Case 3) 9.4 長期腳踏 N 條船的報酬風險平衡 (Case 4) 9.5 資金在時間空間下成長的算術平均數總整理 ▌附錄 R 程式碼