A股價值成長投資之路

本書分為五部分。第一部分對目前A股市場進行了多個角度的分析；第二部分通過具體案例的實戰分析，找到符合自己選股標準且基本面良好的標的；第三部最適合散戶長期投資的標的。

本書是獻給普通散戶的一本如何運用價值投資的入門級書籍。從本書的內容來看，既有理論研究探討，又有實戰案例的展示，特別適合在市場上吃過虧，對價值投資有那麼一點理解但又沒有找到具體方法，尚處於困惑中，特別想進階的散戶。

第1章　看懂投機與投資，最適合散戶的盈利之道 / 1
1.1　有關股市的現實——負和博弈的市場 / 2
1.2　處於食物鏈底端的散戶 / 6
1.3　渴望暴富，克服不了人性的弱點是散戶虧損根源 / 9
1.4　很遺憾，股市永遠是一個少數人賺錢的市場 / 13
1.4.1　第一是不學習 / 14
1.4.2　第二是愛貪便宜 / 15
1.4.3　第三是試圖精確預測後市 / 17
1.5　為什麼我投資房地產持續盈利而投資股票卻傷痕累累 / 18
1.6　投機——概率的世界 / 21
1.7　股價的長期走勢與其業績正相關 / 25
1.7.1　格力電器 / 26
1.7.2　招商銀行 / 27
1.7.3　利亞德 / 28
1.7.4　四川長虹 / 29
1.8　價值投資才是最適合普通散戶的盈利之道 / 31
 
第2章　尋找並分析一家企業是否值得投資 / 35
2.1　價值投資寫在前面的話 / 36
2.1.1　價值投資的核心之一：確定性 / 36
2.1.2　價值投資的核心之二：複利 / 38
2.1.3　價值投資的核心之三：能力圈 / 39
2.2　尋找賺錢又值錢的上市公司 / 42
2.2.1　賺錢而不值錢的公司 / 44
2.2.2　不賺錢但值錢的公司 / 47
2.2.3　既賺錢又值錢的公司 / 48
2.3　挖掘自己能力圈內的個股——初步篩選 / 51
2.4　挖掘自己能力圈內的個股——第二輪篩選 / 55
2.4.1　營收增長率 / 56
2.4.2　扣非淨利潤增長率 / 57
2.4.3　淨資產收益率（ROE） / 57
2.4.4　銷售毛利率 / 58
2.4.5　經營性現金流 / 59
2.4.6　資產負債率 / 60
2.5　挖掘自己能力圈內的個股——第三輪篩選 / 78
2.6　系統分析公司基本面的框架 / 83
2.7　通過公開資料深入分析個股基本面案例——涪陵榨菜 / 86
2.7.1　行業成長天花板 / 86
2.7.2　商業模式 / 92
2.7.3　護城河 / 93
2.7.4　未來發展前景 / 95
2.8　通過公開資料深入分析個股基本面案例——再升科技 / 99
2.8.1　行業成長天花板 / 99
2.8.2　商業模式 / 106
2.8.3　護城河 / 107
2.8.4　未來發展前景 / 109
2.9　實地調研上市公司及注意事項 / 112
2.9.1　調研的目的 / 112
2.9.2　調研上市公司的途徑 / 114
2.9.3　調研的注意事項 / 115
 
第3章　如何買，如何賣 / 117
3.1　好公司也要找相對安全的好買點 / 118
3.2　常用的估值方法——好股還要好價錢 / 122
3.3　具體買入案例分析 / 127
3.4　再談一個相對安全的買點 / 131
3.5　買入後的跟蹤 / 133
3.6　價值投資如何賣 / 136
3.6.1　傑瑞股份賣出案例介紹 / 136
3.6.2　長安汽車賣出案例介紹 / 139
3.6.3　萬科賣出案例介紹 / 142
3.7　大衛斯按兩下與大衛斯雙殺 / 144
 
第4章　碎談價值投資 / 149
4.1　價值投資，請記得買的股票是公司的股權 / 150
4.2　投資謹防燈下黑 / 153
4.3　集中持股還是分散持股 / 155
4.4　關於杠杆 / 157
4.5　說說一個市值計算的公式 / 160
4.6　超額收益是對風險的補償 / 163
4.7　高速成長股投資的誤區及對散戶的成長股投資方法探討 / 165
4.7.1　先從我國說起 / 165
4.7.2　發展中國家與成長股 / 168
4.8　高速成長股投資案例分析 / 173
4.8.1　利亞德案例分析 / 173
4.8.2　神霧環保案例分析 / 175
4.9　普通散戶的成長股投資邏輯 / 176
 
第5章　消費股——最適合普通散戶投資的行業 / 179
5.1　個人消費行業——歷史上長線大牛股的集中領域 / 180
5.2　歷史上大牛消費股的特徵 / 182
5.3　為什麼說消費股適合普通散戶投資 / 186
5.4　具有龍頭特徵的成長型消費股一覽 / 188
5.4.1　海天味業 / 189
5.4.2　恒順醋業 / 190
5.4.3　絕味食品 / 191
5.4.4　克明面業 / 192
5.4.5　千禾味業 / 193
5.4.6　湯臣倍健 / 194
5.4.7　桃李麵包 / 195
5.4.8　洋河股份 / 196
5.4.9　口子窖 / 197
5.4.10　浙江美大 / 198
5.4.11　索菲亞 / 199
5.4.12　尚品宅配 / 201
5.4.13　志邦家居 / 201
5.4.14　顧家家居 / 202
5.4.15　好太太 / 203
5.4.16　晨光文具 / 204
5.4.17　宋城演藝 / 205
5.4.18　廣州酒家 / 206
5.4.19　南極電商 / 206
 
後記　7 個散戶的故事 / 209
股民A 的炒股故事 / 210
股民B 的炒股故事 / 211
股民C 的炒股故事 / 213
股民D 的炒股故事 / 215
股民E 的炒股故事 / 216
股民F 的炒股故事 / 217
股民G 的炒股故事 / 219
總結 / 220

瘋狂的裏海，四川大學經濟學碩士，科班出身，但卻是一枚不折不扣的散戶，酷愛學習和研究，沉浸二級市場十余年，傷痕纍纍，歷經三波大熊市，還活著，深知散戶在這個弱肉強食市場的生存不易。