固收+策略投資：探尋債券與股票的平衡術

一、傳統固定收益投資的挑戰與機遇
1. 低利率環境下資產配置與負債管理如何匹配？
2. 違約新常態下再論信用擴張的路徑約束
3. 漫談銀行理財淨值化轉型之路
4. 固收+業務體系建設及框架探討

二、固收+組合大類資產配置方法探討
1. 從營養金字塔看資產配置、風險因數與smart beta
2. 戰略資產配置：風險平價為例
3. 戰術資產配置：以美林時鐘和FED模型為例
4. ESG與因數投資之隨筆漫談

三、分類資產策略之利率債
1. 利率債策略框架概覽
2.非對稱性的損益結構：債券凸性
3. 宏觀利率相關的隨筆漫談
4. 後疫情時代經濟基本面的相關評論

四、分類資產策略之國債期貨
1. 國債期貨基礎知識概覽
2. 國債期貨投資交易策略
3. 國債期貨隨筆漫談及實戰案例
4.其他固定收益衍生品的策略應用

五、分類資產策略之信用債
1. 信用債策略框架概覽
2. 發行人基本面備忘錄示例
3. 信用債投資隨筆漫談與市場複盤
4. 內嵌期權信用債的風險收益特徵
5. 商業銀行資本工具的風險收益特徵
6. 基於股票視角對信用風險定價的思考

六、分類資產策略之可轉債
1. 可轉債基礎策略概覽
2. 可轉債市場回顧與歷史複盤
3. 轉債平衡策略與紅利低波股票相對價值探討
4. 固收+組合中轉債擇券的應用
5. 轉債投資實戰案例匯總

七、分類資產策略之股票
1.行業基本概念與投資機會初探
2.公司價值判斷的邏輯框架
3.基於絕對收益目標的股票策略
4.公司基本面分析與估值要點簡析

八、絕對收益股票研究案例匯總
1.立訊精密：消費電子領軍者
2.利亞德：全球LED顯示龍頭
3.樂歌股份：人體工學品牌先行者
4.石頭科技：智慧清潔電器領跑者
5.東方財富：引領財富管理大時代
6.春秋航空：低成本航空未來可期
7.安井食品：速凍老兵的新征程
8.涪陵榨菜：醬醃菜馳名商標
9.森麒麟：智慧化高端輪胎工廠

九、股債組合管理心得與相關訪談
1. 交易角度看債券投資組合管理
2. 股債混合組合管理與相關策略
3. 債券交易到固收+投資的成長之路
4. 固收+短期調整與長期景氣度探討

十、其他工作思考與生活雜談
1. 漫談德州撲克與轉債投資
2. 九零而立：致劈柴胡同讀者的年終信
3. 人力資本、價值創造與認知提升
4. 代後記：回憶父親

胡宇辰，畢業于四川大學、中央財經大學。歷任嘉實基金固定收益交易員，建信理財大類資產配置部投資經理、策略組負責人，國泰君安資管多資產策略投資部副總經理、執行董事。長期從事淨值型理財和證券資管專戶的投資管理工作，為建信理財評選的首批“優秀投資經理”。

2019年以來管理資產組合總規模超過1500億元，其中主動管理規模逾800億元。其所管固收+產品2019年獲得上海證券報頒發的“金理財-年度創新產品卓越獎”、2020年被亞洲銀行家雜誌評為“中國區最佳資管產品”、2021年獲得中國證券報頒發的“金牛獎”。

主要研究領域為混合資產策略，作為公眾號“劈柴胡同”主筆人發表相關文章60餘篇，部分研究成果刊載於《債券》《中國保險資產管理》《清華金融評論》，2021年被《中國保險資產管理》評選為“最具潛力作者”。