DeFi與金融的未來

雖然加密貨幣、NFT、元宇宙頻繁亮相各大媒體，但金融體系的商業銀行、證券交易所和保險公司等機構，卻在關注另一個焦點——DeFi。

在2008年席捲全球的金融危機中，金融體系瀕臨崩潰。各國政府斥钜資對那些拖累經濟的機構進行紓困。人們不禁重新審視金融體系。股票轉帳要用兩天的時間，這合理嗎？為什麼利潤微薄的商家要為每筆信用卡消費額外支付3%的費用？為什麼要花兩天時間，才能將資金從銀行帳戶轉帳到經紀人或其他公司的帳戶？為什麼儲蓄利率這麼低，甚至是負的？為什麼中小企業從傳統銀行融資如此之難？

DeFi將使金融服務更便宜、更快捷、更安全、更個性化……並從根本上重塑金融體系。金融行業變革已經到來。

《DeFi與金融的未來》一書展示了去中心化金融的嶄新圖景，一種人人參與的未來普惠金融體系。作者認為，現行金融格局面臨顛覆，我們正在見證金融體系的重塑。書中深刻剖析了當前金融體系的諸多問題，以及DeFi的解決之道。DeFi的本質是使用者之間可以直接交易，沒有仲介和額外支出。交易使用與傳統經紀商完全不同的自動化演算法進行，儲蓄和貸款被重新定義。書中深入探討了DeFi中最具創新性的協議，如Uniswap和Compound。任何新技術都面臨一定風險，作者將DeFi可能的風險分門別類加以分析，並給出瞭解決方法。

《DeFi與金融的未來》一書詳細介紹了DeFi這個激動人心且在不斷進步的領域，該書對未來趨勢有所啟迪，非常適合金融從業者、政策制定者，以及與金融體系打交道的人們閱讀。金融業即將迎來變革，這本書將幫助你成為弄潮兒，而非淪為失敗者。

序言
代前言
譯者前言
第一章 緒論
傳統金融體系的5個問題
影響

第二章 DeFi的起源
金融簡史
金融科技
比特幣和加密貨幣
乙太坊和DeFi

第三章 DeFi的基石
區塊鏈
加密貨幣
智能合約平臺
預言機
穩定幣
去中心化應用程式

第四章 DeFi的基本功能
交易
同質化代幣
非同質化代幣
託管
調整供給
激勵
互換
抵押貸款
閃電（無抵押）貸款

第五章 DeFi解決的問題
低效
管道窄
不透明
中心化控制
割裂

第六章 深入理解DeFi
信用/借貸
去中心化交易所
衍生品
代幣化

第七章 DeFi面臨的風險
智能合約風險
治理風險
預言機風險
擴容風險
去中心化交易所風險
保管風險
環境風險
監管風險
結語 誰輸誰贏
術語表
注釋
參考文獻
致謝

坎貝爾·R.哈威(Campbell R.Harvey)，商業金融博士，杜克大學金融學教授，美國國家經濟研究局特聘研究員。自2013年，一直活躍于區塊鏈教育領域，並於2020年獲得“UBRI全球區塊鏈年度教育者”獎。

于2016年擔任美國金融協會主席，並被《投資組合管理雜誌》評為2020年“年度量化投資人”。擔任銳聯資產管理公司（Research Affiliates）合夥人、高級顧問，該公司負責監管2 000億美元的客戶投資。同時擔任全球上市對沖基金公司巨頭英仕曼集團（Man Group Plc）投資策略顧問。

在杜克大學教授Innovation and Cryptoventures一課，該課程側重于區塊鏈技術，涵蓋區塊鏈的機制和實際應用，在學生中非常受歡迎。同時教授技術驅動的商業與國際金融轉型課程。還在Coursera平臺開設了“區塊鏈商業模式”課程，領域內享有盛譽。同時，將推出“DeFi與金融的未來”四門課程——DeFi的基礎設施、DeFi初探、DeFi深究和DeFi的風險與機會。

阿什溫·拉馬錢德蘭（Ashwin Ramachandran），蜻蜓資本（Dragonfly Capital）合夥人，研究分析師。曾任TT鏈（ThunderCore）早期工程師、產品和研究工程師。畢業于杜克大學。
 
喬伊·桑托羅（Joey Santoro），Fei Labs創始人。畢業于杜克大學。
 
沈沖，清華大學技術經濟研究所副研究員，技術經濟大資料實驗室技術負責人，參與多項省部級、地區性課題研究。擅長資料獲取、分析和挖掘，具有4項國家發明專利，著作1部，翻譯外文著作6部。