股市心理博弈（珍藏版）


	邁吉的《股市趨勢技術分析》是該領域公認的聖經，而邁吉的系統幾乎是股票長期投資者成功的保證。不過，只有把《股市心理博弈》和《股市趨勢技術分析》一起閱讀，才能完整得到現代投資所需要的所有要核。成功的股市投資既需要技巧，又需要心理，就如同“劍術”需要和“劍氣”結合，才能天下無敵。《股市心理博弈》為你撥開迷霧。原來股票操作的實質是一場心理遊戲，不僅是與市場本身角逐，更是與內心頑固的自我對抗。阻礙成功投資的，正是潛移默化的思維定勢和誤導性習慣。很多人都在多年後讀到本書慨歎：為什麼自己沒有一開始就得到這樣的真正指導？那麼希望讀者你，不要再有這樣的遺憾，願它陪你在股市一路走好！



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	目錄序序言第1章簡介 / 1 華爾街是一種象徵，它所代表的抽象意義，遠不止大多數人所熟悉的金融業務。第2章賭博遊戲 / 4 儘管華爾街看似一個大賭場，但它其實是一種經濟機制，它具有更為基本的重要意義和完整特徵。第3章障眼術 / 8 障眼術投資者眼中的股市風雲，其實發生在他們自己的內心深處。第4章股市老千 / 11 新手們做的第一件事情，便是指責股市老千的存在。事實上，他們所做的，只是向那些更富有經驗的股市老手們支付學費。第5章盲人 / 14 我們中大多數人的投資生涯，都始於某種無意識的狀態，甚至可以說是瀕臨盲目的境地。第6章走出黑暗 / 17 男人和女人，都是黑暗中的空白石板，直到他們像海倫·凱勒那樣，開始接受教育並睜開雙眼。第7章照相機 / 19 我們開始接受教育的時候，就像是一架小小的照相機，它未加過多的分析，便把所有的資訊完整地記錄下來。第8章主要接收者 / 24 隨著知識的不斷增長，我們逐漸意識到，我們的大腦，其功能就像是一部照相機，而我們的各個感覺器官所記錄的資訊，其實並不來源於我們的意識，而是來自外界的客觀事實。第9章出發點 / 26 儘管人類在許多方面都不如動物，但是人類在有意識地研究和學習等方面，遠遠高出動物一籌。第10章一一對應 / 28 我們的大腦總在不斷地繪製外界客觀現實的一幅幅地圖。每一幅完美的地圖，都存在著與其所描繪的客觀現實之間一一對應的關係。第11章地圖與地圖之間 / 30 存在著不同精度即不同抽象程度的地圖，它們所反映或所包括的地域特徵的詳盡程度，取決於不同的需求和目的。第12章地圖的不斷更新 / 36 我們必須標注地圖的繪製日期，這樣我們才能夠確定地圖的有效性。那些最新的地圖，通常也是最有用的地圖。第13章引入各項最新資料 / 40 一幅完成於1950年的IBM地圖，一定不會與一幅繪製於2000年的IBM地圖完全相同。地圖中的某些部分，例如股票的價格必定會得到更新。第14章 26個開路先鋒 / 42 26個字母以及由它們構成的文字，使人們得以相互交流心目中的一幅幅地圖。第15章地圖的地圖 / 45 人們能夠繪製地圖的地圖，也就是說，人們可以對事物進行連續的、更高層次的分類和概括，然後賦予它們不同的符號。第16章鴿巢 / 49 當人們賦予鴿巢—標籤的含義不盡相同時，衝突也將由此產生。第17章標籤 / 52 我們必須仔細地判斷標籤所在的抽象層級：“辦公室文件”並不等同於第10002號發票。第18章並非一模一樣 / 57 除了純粹的理論世界，我們根本無法在現實中找出兩件完全一模一樣的東西，例如軸承等任何東西。此外，即便是同一事物本身，今天的情況與明天的情況也是不同的。第19章上梯子和下梯子 / 59 我們必須根據具體的需要，選擇使用詳細程度不同、抽象層次不同的地圖。第20章相似性與差異性 / 61 一張近距離拍攝的班級集體照，將讓我們更多地看出班級成員之間的個體差異。越往後退，拍攝的視角越廣，我們則越能夠找出全部同學的相似特徵，而不是他們之間的個體差別。第21章超越客觀世界 / 66 人們的看法（例如“好”）或人們所採用的形容詞（例如“紅色”）等，都具有相當的主觀性，它們並不能夠完全確定和統一。第22章為地圖標注含義 / 74 觀點或品位所包含的意義，都帶有個人化的特徵，它們不僅無可厚非，甚至還可能與客觀事實相悖。第23章沒有地形地貌的地圖 / 78 某些符號根本就缺乏與之相對應的客觀事物，例如：“上帝”、“永恆的真理”、“好的”等。第24章超常複雜的機器 / 82 人類度過了西元後的第二個千禧年，而直到此時，人腦仍然是最複雜、最非凡的自然奇觀。第25章意識的層級 / 87 我們對客觀世界的意識，來源於不同的途徑，它們既可以來自於詳細而精確的實地觀察，也可以是缺乏實際檢驗的，基於社會文化基礎之上的主觀歸納和總結。第26章時光的迴旋 / 95 被科日布斯基稱為“時光的迴旋”能力，便是指人們從前人所流傳下來的文字中學習知識的能力。第27章停一停！看一看！聽一聽！ / 98 在我們接受那些神聖的教誨以及那些歷史地圖之前，我們首先必須冷靜客觀地檢驗它們的適用性和正確性。第28章矛盾 / 103 在實際的經驗和現行的權威面前，人們總是傾向于接受現行的權威（以及權威的地圖），而有見地的投資者將明察秋毫，注意到權威與實際情況之間的出入和矛盾。第29章放棄以人為中心的宇宙觀 / 115 我們無法測量高層級上的抽象概念。為避免不必要的爭端，我們必須就其定義達成一致的意見和共識。第30章必須獲得理性 / 117 如果我們不加檢驗便接受文化給予我們的教育，那麼我們勢必喪失理性。為了獲得足夠的理性，我們必須學會考察客觀的事實。第31章思維的過程 / 120 學會遵從社會的教導；學會分析性思維，並根據當前的客觀事實，辨析出那些過時了的地圖和符號。第32章高層次抽象概念的模糊性 / 125 一個高度抽象概念的意義，例如“成功”，完全取決於它的使用者，它們從屬於主觀的範疇。第33章 “對於我來說” / 127 為了將人們主觀的看法（例如“這是邪惡的”）與客觀的事實區別開來，我們務必加上“對於我來說”（或者“對於他來說”）的標識。第34章不是/就是 / 131 片面的思維方式將導致我們以二元論的方法來思考問題—不是黑的就是白的。第35章二元論的危險本質 / 136 尤其是在面對感性的“不是/就是”決策時，我們應該停下來，認真地檢驗介乎黑和白之間的灰度究竟如何。第36章三元價值定位法 / 140 以三元值而不是二元值（不是/就是）的方法來看待問題，將賦予我們更多的選擇。第37章多元系統 / 143 除了二元決策系統和三元決策系統之外，我們還可以從更多的角度來看待問題。第38章無窮值系統 / 146 除了簡單的有限值系統之外，還存在著無窮值系統，該系統將具有多個不同的結果和不同的選擇。第39章希臘人的諺語 / 150 希臘人流傳下來這樣的諺語：“過猶不及”、“實際測量一切事物”。這些諺語告訴我們，我們必須從多個角度、多種選擇來考慮問題。第40章並不完美的資訊 / 158 我們所得到的大部分資訊，不論是關於生活方面的資訊，還是來源於股市的各種資訊，都不是完美無瑕的。我們大可不必驚恐不安，不妨接受它們，並適當地處理和對待它們。第41章究竟為何如此傷痛 / 164 人們可能遭受到的最大傷害，並非來源於金錢的損失，而往往來源於自我和自尊所遭受的傷害。當然，自我或自尊的傷害通常與金錢密切相連，金錢的損失導致自我和自尊的受傷。第42章盈利也可能造成傷痛 / 171 當我們沒能圓滿地獲得利潤時，例如我們沒有完美地控制好某件事情，或錯過了股票的最低點買入或最高點賣出時，我們同樣感到心靈的傷痛。第43章預測未來 / 174 對於股市（或生活）中種種可能的未來發展，我們其實並不要求做到精確而完美的預測。要允許不確定性和不完美性的存在，我們必須做到的，其實只是“充分而且必要”的精度而已。第44章預測未來的方法 / 176 研究過去，找出一種預測未來的基本方法，並利用已掌握的歷史資料核對該方法的有效性。之後，我們便可以利用現實的資料再次檢驗該方法的有效性。同時，我們應確定一個可接受的誤差範圍。第45章尋找平衡 / 179 在舵手的不斷調整下，小船劃出了Z字形的前進航道。類似的情形也常常發生在系統尋找平衡的過程中，或是股票市場為股票尋找公平價格的過程中。第46章正回饋 / 184 一個機械系統，如果不能夠及時調整偏差，最終將任其自然地走向徹底失控，我們說該系統經歷了一次正回饋的作用和過程。第47章什麼是“價值” / 189 股票價值，就像美麗一樣，它只是股票持有者眼中的個人之見，因為它只是一個高級的抽象概念而已。第48章提出正確的問題 / 197 有些問題很值得詢問和探討，而有的問題則不是。學會區別兩者之間的差別，將無疑有益於我們整個人生。第49章每天要問的兩個實際問題 / 201 有兩個簡單的小問題，它們的妙處便在於能夠擊破和揭穿許多無意義的聲明和表述，它們就是：“真是這樣的嗎？”和“你怎麼知道的？”。第50章胡言亂語，無窮無盡 / 206 你完全可以收集到眾多的資訊和資料，直至它們完全淹沒你收集它們的目的和意義。在股票市場上，這種情形尤為突出。技術分析家試圖沖出資訊氾濫的迷霧，更切實地觀察客觀的現實。第51章我們無法得到所有 / 210 收集所有資料和資料的想法，既不現實也不必要。我們所需要的，其實僅僅是那些充分而且必要地滿足我們目的的資訊和資料而已。第52章真相、全部真相、絕對真相 / 213 為了處理好對“絕對真理”的無盡追求，人們發展出一種長足的“選擇性不注意”能力。理性將帶給我們處理絕對化的更多靈活性。第53章幕間休息 / 215 不必注意幕後那個傢伙，他不過是本書的作者約翰·邁吉。第54章過期的信息 / 218 我們生活的環境不遺餘力地向我們兜售各種過期的地圖，例如各種觀念、指示和價值觀等，它們根本早已喪失了任何作用。理性的投資者會首先對這些地圖進行檢驗，然後再判斷和決定其究竟是過期的地圖，還是仍然有效的地圖。第55章 “購買優質的、安全的股票” / 222 購買安全股票備受人們推崇，但是在這些安全的股票已經變得不安全的時候，仍然堅持對它們一往情深的推崇，將阻礙我們對地圖的有效更新。第56章 “我只對收入感興趣” / 228 一位股票投資者，如果他只把注意力集中在股票的某個單一方面，例如股息收入，那麼他將很快發現，自己所沉迷的，原來只不過是一場騙局遊戲裡的一個錯誤。市場對股票的定價才是真正的關鍵所在。第57章 “但我仍然堅持我的股息和紅利” / 232 “股息”，就是魔術師從他的魔術帽中變出小兔子時引開人們注意力的另一根魔術棍。從長期來看，分派股息的股票與不分派股息的股票之間差別甚微。第58章束之高閣，忘掉一切 / 235 將手中持有的股票束之高閣，徹底忘卻的做法，無異於不給汽車加油的荒謬。第59章古老而罪惡的保證金 / 238 保證金—這個危險的詞彙。你切勿採用保證金的方式來進行股票交易。不過，你會用現金來購買房子嗎？第60章超越股票市場 / 241 股票市場所闡釋的，絕不是股票本身，它為我們解讀了美元的價值以及各種事物與美元之間的交換比率。第61章相關性和因果關係 / 244 只有那些天真的股市投資者，才會致力於尋求股票走勢的本質因素。經驗老到的股市高手，將只追求股票走勢之間的各種相關性。第62章 “基本因素” / 251 帳面價值、帳面收入、資本總額、研發成果、資金周轉、生辰八字等，技術分析家絕不會過多地考慮事物的基本因素，他們將更關注對客觀事實、實際價格以及實際成交量的具體觀察。第63章 “應計制”和“實際發生制” / 255 已實現的收益與損失—只對它們進行帳面記錄，而不將它們列入股票組合收益的做法，構成了另一個愚蠢的投資行為。第64章向上總比向下好 / 261 人們總是不自覺地傾向于認為，向上總比向下好。於是，那些對賣空交易缺乏認識和經驗的股票投資者便再也逃脫不了消亡的命運。第65章向上與向下的表面現象 / 267 或許，我們不一定採用美元/股的單位，而採用股/美元的單位—不論是美元還是股票數量，我們都可以對股票投資的收益加以衡量。第66章政客與經濟學家 / 270 政客（政治家）既享受著自由競爭市場帶來的好處，同時也根據政治需要，對投機家和暴發戶橫加譴責和刁難，並享受著這一行為所帶來的政治利益。第67章各種工具 / 275 許多投資方法和系統，都能夠為我們帶來收益。世上根本不存在什麼萬無一失的投資方法，任何方法和系統都代替不了理智的客觀觀察和具體實踐。第68章有人能夠預測未來嗎 / 279 沒有人能夠預測未來，而實際上我們每個人都在預測未來。聰明的投資者將致力於開發一種預測未來可能性的方法，並用可測量的尺度來評測它們。第69章考評的方法 / 285 為了很好地處理任何複雜的情形或複雜的遊戲，例如股票市場，我們必須跳出當局者的角色，從遠處全盤性地分析問題，並歸納和總結出最終的結論。第70章構建考評方法 / 288 在對個別事件實際觀察後，我們必須進行分析和歸納，它們將構成我們預測未來的前提和基礎。第71章考評方法必須構建於事物基本輪廓的基礎之上 / 292 技術分析人員，將股票所攜帶的各種資訊剝離開來，只留下股票走勢的基本輪廓—價格和成交量，並由此構建了一個抽象的、所謂的股票走勢圖。走勢圖為技術分析人員提供了一種分析股票未來走勢的工具，並使得技術分析人員能夠擺脫事物“本質要素”的局限，“自如”地做出決策。第72章將得出的方法應用於實踐 / 295 通用語義學所關注的，是如何在最新的時點上，保持外界客觀事實（“外質”）與人們內心抽象概念（“內因”）之間的一致性，以便於通用語義學的應用者能夠更有效地投資和生活。第73章習慣陷阱 / 297 人是一種受習慣支配的動物。除非受到強烈的震動，或是接受人為的培訓嘗試改變，否則，人會永遠堅持那些實質上毫無意義的習慣。第74章連鎖快速的反應 / 301 永遠不要貿然做傻事。第75章數字陷阱 / 303 投資一隻10美元/股的股票所獲得的10％的收益，與投資一隻100美元/股的股票所獲得的10％的收益，兩者之間的差別，並不能用算數運算表達出來，我們應考慮它們的對數表達方式。第76章美妙的曲線 / 306 向日葵！不規則曲線！蝸牛殼！複利！對稱就是成長過程中最神奇的美。第77章損失陷阱 / 310 一旦損失讓你個人受到傷害，那麼受傷的將是你的心靈，而不是你的投資組合。第78章利潤陷阱 / 313 一旦利潤成為自我價值的代言人，那麼你的心靈無疑將再次受到重創。第79章常識陷阱 / 316 常識足以釀成大禍。第80章小豬觀察家 / 319 我們觀察股市，就如同是在觀察一根綁在小豬（一隻看不到的小豬）背上的電極頂端的移動一樣。第81章預測的局限性 / 322 事物發展的可能性以及我們對這種可能性的預測，都充滿著極大的不確定性。因此，我們在選取預測方法和預測時，都要將不確定性納入考慮的範疇。第82章股市是賭場嗎 / 328 從很多方面來看，股市猶如一場賭博遊戲，而我們可以應用博弈論的原理，對股票市場加以分析。第83章純粹的數學概率 / 330 分析各種賭博遊戲的輸贏概率，投資者將從中學會如何構建適用於股市的投資方法。第84章對手的策略 / 334 身處股市，股市本身便是你的遊戲對手。毋庸贅言，股市的遊戲目的不會與你有什麼不同，都是力圖獲得成功和勝利。第85章回報 / 338 只要立志賺大錢，便能夠賺到大錢—這就是賭徒的遠大追求。更大的預期收益，同時也伴隨著更大的預期風險，而更大的風險往往導致更大的損失。第86章細分與最大化 / 342 與其不惜冒著巨大的風險去追求利益的最大化，還不如選擇最小化風險條件下的分散收益。第87章著重考慮負面 / 348 身處股市，我們必須具備現實的投資心態，關注那些負面的作用和影響。例如，我們應該首先考慮到投資的風險，並做好投資失敗或遭受損失的充分準備。第88章長期淨收益 / 351 採用系統的投資方法，適度地考慮各項影響投資決策的因素。這樣的投資策略，將給我們帶來長期的股市投資收益，同樣，也使我們的生活獲益匪淺。譯者後記 / 355