風險投資的生產效率效應研究：基於資本賬戶開放背景

第 1 章  緒論  ……………………………………………………… 1
1.1 問題由來 ………………………………………………………… 1
1.1.1  研究背景  …………………………………………………… 1
1.1.2  研究問題  …………………………………………………… 3
1.2 研究目標與意義 ………………………………………………… 5
1.2.1  研究目標  …………………………………………………… 5
1.2.2  研究意義  …………………………………………………… 6
1.3 研究內容與方法 ………………………………………………… 7
1.3.1  研究內容  …………………………………………………… 7
1.3.2  研究方法  …………………………………………………… 9
1.3.3  技術路線  …………………………………………………… 11
1.4 本研究的創新點 ……………………………………………… 13

第 2 章  理論基礎與文獻綜述  …………………………………… 15
2.1 理論基礎 ……………………………………………………… 15
2.1.1  全要素生產率理論  ………………………………………… 15
2.1.2  熊彼特創新理論  …………………………………………… 20
2.1.3  風險投資理論  ……………………………………………… 25
2.1.4  資本帳戶開放理論  ………………………………………… 29
2.2 國內外文獻綜述 ……………………………………………… 34
2.2.1  風險投資與全要素生產率  ………………………………… 34
2.2.2  資本帳戶開放與全要素生產率  …………………………… 37
2.2.3  資本帳戶開放與風險投資  ………………………………… 41
2.3 本章小結 ……………………………………………………… 45
2.3.1  已有研究評價  ……………………………………………… 45
2.3.2  對本研究的啟示  …………………………………………… 47

第 3 章  中國全要素生產率估算與演變研究  …………………… 49
3.1 中國全要素生產率的估算校核 ……………………………… 49
3.1.1  估算方法  …………………………………………………… 50
3.1.2  指標資料  …………………………………………………… 52
3.1.3  結果校核  …………………………………………………… 54
3.2 中國全要素生產率的演變規律 ……………………………… 56
3.2.1  研究方法  …………………………………………………… 57
3.2.2  增長規律  …………………………………………………… 58
3.2.3  分佈動態  …………………………………………………… 61
3.3 中國全要素生產率的增長路徑 ……………………………… 64
3.3.1  路徑識別  …………………………………………………… 64
3.3.2  技術進步  …………………………………………………… 65
3.3.3  技術效率  …………………………………………………… 67
3.4 本章小結 ……………………………………………………… 68

第 4 章  中國風險投資與全要素生產率：異質效應檢驗  ……… 70
4.1 理論分析與研究假設 ………………………………………… 70
4.1.1  理論機制分析  ……………………………………………… 71
4.1.2  異質效應假設  ……………………………………………… 74
4.2 研究設計 ……………………………………………………… 77
4.2.1  變數指標  …………………………………………………… 77
4.2.2  樣本資料  …………………………………………………… 81
4.2.3  模型方法  …………………………………………………… 82
4.3 實證分析 ……………………………………………………… 84
4.3.1  描述性統計分析  …………………………………………… 84
4.3.2  空間相關性檢驗  …………………………………………… 85
4.3.3  回歸結果分析  ……………………………………………… 86
4.3.4  穩健性檢驗  ………………………………………………… 92
4.3.5  進一步討論  ………………………………………………… 93
4.4 本章小結 ……………………………………………………… 95

第 5 章  中國風險投資與全要素生產率：作用路徑考察  ……… 97
5.1 理論分析與研究假設 ………………………………………… 97
5.1.1  理論機制分析  ……………………………………………… 98
5.1.2  路徑依賴假設  …………………………………………… 101
5.2 研究設計 ……………………………………………………… 105
5.2.1  變數指標  ………………………………………………… 105
5.2.2  樣本資料  ………………………………………………… 107
5.2.3  模型方法  ………………………………………………… 107
5.3 實證分析 ……………………………………………………… 111
5.3.1  描述性統計分析  ………………………………………… 111
5.3.2  空間相關性檢驗  ………………………………………… 112
5.3.3  模型設定檢驗  …………………………………………… 113
5.3.4  回歸結果分析  …………………………………………… 114
5.3.5  穩健性檢驗  ……………………………………………… 121
5.3.6  進一步討論  ……………………………………………… 124
5.4 本章小結 ……………………………………………………… 126

第 6 章  中國資本帳戶開放與風險投資：增量提效分析  …… 128
6.1 理論分析與研究假設 ………………………………………… 129
6.1.1  理論機制分析  …………………………………………… 129
6.1.2  增量提效假設  …………………………………………… 132
6.2 研究設計 ……………………………………………………… 136
6.2.1  變數指標  ………………………………………………… 136
6.2.2  樣本資料  ………………………………………………… 139
6.2.3  模型方法  ………………………………………………… 140
6.3 實證分析 ……………………………………………………… 141
6.3.1  描述性統計分析  ………………………………………… 141
6.3.2  空間相關性檢驗  ………………………………………… 142
6.3.3  回歸結果分析  …………………………………………… 144
6.3.4  穩健性檢驗  ……………………………………………… 152
6.3.5  進一步討論  ……………………………………………… 154
6.4 本章小結 ……………………………………………………… 156

第 7 章  結論與展望  …………………………………………… 158
7.1 主要研究結論 ………………………………………………… 159
7.2 相關政策建議 ………………………………………………… 161
7.3 未來工作方向 ………………………………………………… 165
參考文獻…………………………………………………………… 168
附錄 A  置信區間測算結果 ……………………………………………… 197
附錄 B  單位根檢驗結果 ………………………………………………… 198

陳鑫，男，山東濟寧人，同濟大學管理學博士，上海理工大學管理學院工商管理系講師。主講“宏觀經濟學”“計量經濟學”“社會調查”本科生課程，長期從事風險投資、普惠金融以及創新管理等領域的研究，曾參與“外部多維知識搜尋策略及其組合效應對企業創新模式選擇的影響研究”“基於公司創業投資的開放式創新及其策略研究”“基於戰略視角的企業技術創新能力評價模型及持續改進方法庫研究”等多項國家和省部級課題，已在《科研管理》《管理評論》《宏觀經濟研究》《投資研究》以及Transportation Letters、Asian Journal of Technology Innovation等CSSCI/SSCI 期刊上發表多篇論文。