成長與價值：科技基金經理的投資邏輯






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	目錄序　言　科技股投資也是價值投資第1章　優秀的管理層才是公司業績增長的源頭◎楊瑨　 1 管理層是一家公司的靈魂　 3 看重公司創造自由現金流的能力　 6 投資組合要有脈絡　 11 第2章　管理層才是成長股的ROE本源◎楊銳文　 13 堅持成長股投資框架　 15 成長股即將迎來新週期　 17 選取符合產業邏輯的優秀公司　 19 構建成長股投資的複利　 21 通過行業分散抵禦波動　 23 第3章　努力走在產業發展曲線前面◎曹晉　 26 尋找產業發展的曲線　 28 創新的超額收益是高的　 30 左側買產業，不是買概念　 32 大的風險是成長邏輯被破壞　 33 把握ROE向上的時代變遷　 34 長期相信中國國運的海歸　 36 第4章　供需結構變化是產業投資的關鍵◎劉格菘　 40 七年打好基本功，研究體系覆蓋週期、消費、科技　 42 重構投資體系：尊重市場規律，重視行業配置　 43 中觀擊水：選出有機會的兩三個賽道　 45 嚴格按照產業趨勢，不會永遠投科技　 48 超額收益來自行業配置，管理規模的天花板會更高　 50 第5章　逆向左側投資也能帶來超額收益◎陸彬　 53 逆向+成長的投資風格　 55 新能源行業：時代賦予的大機會　 57 新能源汽車依靠產品力滲透　 59 光伏進步的速度會超過我們的預期　 60 逆向尋找非共識的機會　 61 投資界的“發燒友”　 62 第6章　尋找基本面和市場共振的成長股◎崔瑩　 65 威廉·歐奈爾的CANSLIM選股體系　 67 股價背後是多重因素的交織　 69 股票的核心是景氣度而非估值　 71 牛股是跟蹤出來的　 73 投資業績是投資體系和流程的結果　 74 第7章　只要選對股票，就能實現攻守兼備◎馮明遠　 77 自下而上的新興成長股選手　 79 收益來自熊市中對優質成長股的佈局　 80 用大格局做新興產業投資　 85 將精力放在研究公司的終點　 89 第8章　科技股投資的阿爾法，是伴隨優秀企業成長◎許炎　 93 以個股選擇的超額收益為投資目標　 95 極度看重個股的壁壘　 96 現金流比靜態估值更重要　 99 長期超額收益來自正確的價值觀　 100 三大週期疊加推動科技產業發展　 102 放眼長期，保持好奇心　 103 第9章　透過現象看本質：尋找投資中的正回饋機制◎姚躍　 106 具有正回饋機制的投資框架　 108 研究原理，而非現象　 110 幾個經典的正回饋案例　 112 “非共識的正確”帶來的機會　 116 第10章　科技成長股投資需要低換手率◎張丹華　 121 科技股投資符合價值創造的本質　 123 低換手率的科技賽道基金經理　 124 科技代表未來　 128 第11章　成長股投資的本質是賺推動社會發展的錢◎姚志鵬　 132 投資的本質是推動社會進步　 134 賺大錢不靠景氣度判斷，而靠對偉大公司的價值發現　 134 底部敢下手，是因為看得深　 137 投資的不變就是變化　 139 用週期眼光看ROE變化　 141 新能源汽車的核心是智慧化　 142 如果不做基金經理，會去做旅遊博主　 144 第12章　把握產業週期、政策週期與股票週期的三期共振◎劉平　 147 三期共振的投資框架　 149 個股選擇看重盈利模式的穩定性　 151 通過細分行業的輪動，保持組合的銳度　 153 科技行業的護城河來自基礎設施　 155 相較於互聯網大平臺，更願意買細分垂直互聯網龍頭　 158 兩個核心盤+四個輪動盤　 159 通過“檢查清單”避免錯誤　 160 第13章　拆分投資鏈條，在高勝率部分下功夫◎屠環宇165 把握高勝率的產業方向和個股選擇　 167 以科技週期為核心，建立系統的研究投資框架　 168 股票收益來自企業的價值創造　 172 從二次元到掃地機器人：認知橫跨不同的科技模式　 175 體驗派研究，懷著一顆好奇心去求知　 178 第14章　品性決定投資高度，價值創造源自推動社會進步◎付娟　 183 品性決定投資高度　 186 市場風格向中小市值切換的長期邏輯　 188 中觀把握行業配置很重要　 190 重倉股必須要用一句話提煉核心邏輯　 192 長期看好智能汽車　 195 擅長把握0到1和1到10的機會　 197 享受和頂級企業家的面對面交流　 198 第15章　選到好的行業是成功投資的關鍵◎王鵬　 202 投資景氣行業的龍頭，追求大衛斯按兩下　 204 找到未來看好的行業　 206 一個浮盈600%的投資案例　 209 找到未來盈利增速超預期的行業，就能有超額收益　 213 對組合永遠進行“歸零”　 215 第16章　把握細分的貝塔機會，也是一種阿爾法能力◎孫浩中　 219 景氣度，格局，估值選股　 221 詳解新能源汽車和光伏投資地圖　 222 選對貝塔，賺估值提升的錢　 227 可能是電芯圈子裡懂週期的　 228 碳中和趨勢勢不可擋，機會層出不窮　 230