跟格雷厄姆學價值投資 - 城邦阅读花园


	價值投資經典入門讀物。作為20世紀偉大的投資者之一，本傑明•格雷厄姆一直被認為是“價值投資之父”，作為巴菲特的“精神導師”，他對巴菲特的投資起到了至關重要的作用。本書重點分析了本傑明•格雷厄姆的價值投資理論，並著重闡述穩妥的投資方法所包含的基本內容，教會讀者理性投資。多年來，格雷厄姆的價值投資理論被市場多次證明是正確和明智的，無論時代多麼步，市場怎樣變化，格雷厄姆的理論永遠都是理性投資的基石。來自“價值投資之父”的不朽教誨： 1.投資的過程就是認真分析，確保本金安全和合理回報。 2.堅持合理的投資理念並得到很好的建議，個體投資者的業績長期來說將超過大型機構。 3.面對股市不斷變化，有兩種方法應對，要麼選擇市場時機，要麼選擇市場價格。 4.遠離那些不明白的產品、計畫和投資工具，放棄高的股票和債券。 5.股票賺的是收益和股息，而不是現金資產的價值。



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	目錄第一章經濟衰退期的價值投資→ 1 經濟海嘯席捲華爾街→ 4 “經濟時代”的致命衝擊→ 4 投資者的金融責任→ 6 重建財務堡壘→ 7 格雷厄姆對今的影響→ 8 向大師學投資→ 8 格雷厄姆的核心原則→ 10 經濟變革的佳時機→ 12 經濟的方向在哪裡？→ 12 第二章 21 世紀的價值投資→ 17 價值投資和技術分析→ 20 投資無關運氣→ 21 投資的內在價值→ 22 安全邊際→ 23 投資的機會在哪裡？→ 24 第三章格雷厄姆的投資理論→ 27 容易掌握的投資原則→ 30 無須過度迷信數學模型→ 31 價值投資的心智訓練→ 32 長期持有的投資組合→ 33 穩定和持久的收益→ 34 第四章金融市場的反應→ 37 市場週期→ 40 變幻莫測的股市→ 41 市場時機和價格→ 42 股票的定價方法→ 43 對市場時機的預測是無效的→ 43 日交易→ 44 短線交易→ 46 觀察牛市的發展→ 47 牛市的→ 47 回到正常區域→ 48 尋找好的投資機會→ 49 熊市特徵→ 50 股息收益率→ 50 投資的時機再次到來→ 52 市場低迷時，不要洩氣→ 53 第五章和回報→ 57 平衡→ 59 對的瞭解→ 60 和收益的相關性→ 62 瞭解投機→ 63 貝塔係數→ 63 貝塔係數和→ 65 明白自己是哪類投資者→ 67 被動型投資者的投資選擇→ 67 指數型基金→ 68 交易所交易基金→ 71 程式交易是敵人？→ 71 金融衍生品→ 72 融資融券→ 73 價值投資要點→ 75 第六章資產負債表→ 79 投資安全性的跡象→ 82 發現投資的內在價值→ 83 資產負債表的構→ 84 資產的性質→ 84 計算帳面價值→ 85 帳面價值的魅力→ 86 帳面價值的缺點→ 87 市淨率→ 88 債務陷阱→ 88 債務評級→ 89 債務股本比率→ 91 營運資金→ 91 安全邊際的局限→ 92 流動比率→ 93 速動比率→ 93 淨資產價值→ 94 財務欺詐的高額本→ 95 《薩班斯法案》→ 96 價值投資的基本原則→ 97 第七章重要的增長率→ 99 損益表的秘密→ 102 收入的實際情況→ 102 誠實的報表調整→ 103 收益的觀點→ 104 增長的指標→ 105 銷售量→ 105 收入和利潤→ 106 息稅前利潤→ 107 留存收益→ 108 自由現金流→ 109 貼現現金流模型→ 110 市盈率→ 111 股票價格的範圍→ 112 長型股票→ 113 第八章對管理層的評價→ 117 誠信是重要的→ 120 過度信貸的惡果→ 121 利益相關方→ 121 誰在管理公司？→ 122 像所有權人一樣管理→ 123 好的經理人不能做什麼？→ 124 永遠不需要太多資訊→ 124 管理層的遠見→ 125 股東的權利→ 126 股東的責任→ 129 政府監管的利弊→ 132 高管的薪酬水準→ 133 隱藏的經營資訊→ 135 第九章挑選股票→ 137 建立股票的篩選標準→ 141 篩選本較低的股票→ 143 可能被高估的股票→ 144 對沖交易→ 145 防守型股票→ 146 第十章投資組合的要求→ 149 投資目標→ 152 收益率超過通貨膨脹率→ 153 保守的投資策略→ 154 定期投資策略→ 155 投資多樣化→ 157 投資多樣化的準則→ 158 現金是垃圾？→ 159 投資多樣化的第二準則→ 161 產業集團→ 162 投資化→ 163 金磚四國→ 164 “歐洲五國”→ 165 黃金投資→ 165 共同基金→ 167 追蹤收益→ 168 佳的賣出時機→ 169 賣出股票時放慢行動→ 170 賣出股票的比重→ 171 為收益而投資→ 171 股息再投資→ 173 佳的投資戰略→ 174 第十一章投資中的特殊情況→ 175 公開發行→ 178 谷歌的公開發行→ 181 並購業務→ 183 化趨勢的反思→ 184 優先股→ 187 可轉換證券→ 188 權證→ 190 破產處理→ 190 第十二章期望做得更好→ 195 原則一：保持端正的態度→ 199 原則二：不要理會預測→ 199 原則三：堅持實事求是→ 200 原則四：尋找和市場情況不一致的投資機會→ 200 原則五：遠離債務→ 201 原則六：迎接市場的波動→ 202 原則七：傾聽“船員”建議→ 202 原則八：在市場過熱時保持鎮定→ 203 原則九：多樣化投資→ 204 原則十：通貨膨脹不會消失→ 204 原則十一：坦然面對投資中的失誤→ 205 原則十二：享受投資的過程→ 205 投資中的失誤→ 206