金融決策與市場：資產定價理論與方法

這是一本研究資產定價理論與方法的前沿經典著作。這本書的作者約翰·Y.坎貝爾是哈佛大學應用經濟學教授，資產定價領域的領軍人物。
 
他在書中介紹了資產組合選擇的主要理論及其對資產價格的影響，分析了金融市場風險與收益的關係，概述了單期模型和時變折現理論下的多期模型，回顧了基於消費的各種資產定價方法，整合了對股票和固定收益證券的研究，並將資產定價與金融計量經濟學、家庭金融、宏觀經濟學等行了有機結合，以更寬廣的視角對這個領域行了研究。
 
這本書對於探索適合我們現階段及未來金融產品創新的金融資產定價方法，頗具借鑒意義，既可以作為金融專業學生修讀“資產定價”課程的教材，也是金融經濟領域從業者重要的參考資料。

前言

第一部分 靜態組合選擇和資產定價
第1章不確定情景下的選擇
1.1期望效用
1.2風險厭惡
1.3幾個易處理的效用函數
1.4期望效用理論批判
1.5風險比較
1.6延伸練
第2章靜態組合選擇
2.1選擇風險暴露
2.2風險資產組合
2.3延伸練
第3章靜態均衡資產定價
3.1資本資產定價模型（CAPM）
3.2套利定價和多因數模型
3.3實證證據
3.4延伸練
第4章隨機折現因數
4.1完全市場
4.2不完全市場
4.3SDF的性質
4.4廣義矩方法
4.5套利的限制條件
4.6延伸練

第二部分 跨期組合選擇和資產定價
第5章現值關係
5.1市場有效性
5.2具有不變折現率的現值折現模型
5.3具有隨時間變化折現率的現值模型
5.4預測收益回歸
5.5漂移穩態模型
5.6現值邏輯和股票收益橫截面
5.7延伸練
第6章基於消費的資產定價
6.1指數效用的對數正態分佈
6.2三大謎題
6.3對數正態分佈範圍之外
6.4愛潑斯坦-茲恩偏好
6.5長期風險模型
6.6不確定性厭惡
6.7慣的形成
6.8耐用品
6.9延伸練
第7章基於生產的資產定價
7.1有調整成本的實物投資
7.2生產的一般均衡
7.3邊際轉換率與SDF
7.4延伸練
第8章固定收益證券
8.1基本概念
8.2期限結構的期望假說
8.3仿射期限結構模型
8.4債券定價與動態消費增長和通貨膨脹
8.5利率和匯率
8.6延伸練
第9章跨期風險
9.1短視組合選擇
9.2跨期對沖
9.3跨期CAPM
9.4風險資產的期限結構
9.5學
9.6延伸練

第三部分 異質投資者
第10章家庭金融
10.1勞動收入與投資組合選擇
10.2有限程度參與
10.3分散化不足
10.4對不斷變化的市場條件的回應
10.5政策回應
10.6延伸練
第11章風險分擔與投機
11.1不完全市場
11.2私人資訊
11.3違約
11.4異質信念
11.5延伸練
第12章資訊不對稱與流動性
12.1理性預期均衡
12.2市場微觀結構
12.3流動性與資產定價
12.4延伸練
 

約翰·Y. 坎貝爾（John Y. Campbell）
哈佛大學應用經濟學教授，資產定價領域的領軍人物。曾三次榮獲美國金融經濟學界的諾貝爾獎——保羅·薩繆爾森獎，在經濟學界享有盛譽。
 
美國國家經濟研究局資產定價專案的前負責人，世界計量經濟學會院士，美國藝術與科學院院士。曾于2005年當選美國金融學會。擁有BI挪威商學院、馬斯特里赫特大學、巴黎第九大學和哥本哈根商學院的榮譽博士學位。
 
曾在《美國經濟評論》《金融學雜誌》《政治經濟學雜誌》等刊物上發表學術論文100多篇。
 
姚忠兵，芝加哥大學工商管理碩士, 曾任美國大型對沖基金中國區經理，在金融工程、風險管理與量化投資領域有著近二十年的從業經驗。